冯小树

冯小树，曾任股票发审委兼职委员。2017年4月21日，证监会决定没收冯小树违法所得2.48亿元，并顶格处以2.51亿元罚款。

1、人物简介

冯小树，前深交所工作人员、曾任股票发审委兼职委员。

2、人物经历

冯小树于1996年3月至2002年11月，在深交所技术保障部、公司部、创业板发行审核部工作；

2002年12月至2004年5月，任深交所北京中心副主任，同期借调证监会工作；

2004年5月至2012年12月，任深交所发审监管部副总监，期间于2009年6月至2011年7月借调证监会任北京工作组副组长；

2012年12月至2014年2月，任深交所上市推广部副总监、高级执行经理。

2004年12月至2007年4月期间，冯小树担任第七届、第八届证监会发审委兼职委员。

3、人物事件

2017年4月21日，证监会新闻发言人张晓军称，证监会查明，前深交所工作人员、曾任股票发审委兼职委员冯小树先后以岳母彭某嫦、配偶之妹何某梅名义入股拟上市公司，并在公司上市后抛售股票获取巨额利益，其交易金额累计达到2.51亿元，获利金额达2.48亿元。冯小树被处以没收违法所得2.48亿元，并顶格处以2.51亿元罚款的处罚，合计4.99亿元。同时，证监会对冯小树采取终身市场禁入措施。

根据证监会行政处罚决定书披露，冯小树以岳母彭某嫦名义入股深圳世方联创业投资有限公司（以下简称深圳世方联），进而以深圳世方联名义持有、买卖“鱼跃医疗”。此外，冯小树还以配偶之妹何某梅名义违法持有、买卖“三川股份”、“宝莱特”。

4、媒体报道

2017年4月24日，证监会披露的《市场禁入决定书》显示，冯小树案牵涉的上市公司鱼跃医疗，与江作良、薛荣年之间存在联系。

工商资料显示，深圳世方联于2006年12月25日刚刚成立，股东为彭萍嫦、刘耘、朱勤年、胡丽娟。根据此次证监会《行政处罚》披露，这四个名字背后，至少藏身着三个资本市场大佬——冯小树、薛荣年、江作良。

《行政处罚》显示，冯小树时任深交所发审监管部副总监、发审委兼职委员，通过岳母彭萍嫦实际持有深圳世方联30%股份;薛荣年时任保荐机构平安证券相关业务负责人，通过弟媳朱勤年实际持有世方联30%股份;江作良时任发审委兼职委员，通过配偶之姐(大姨子)刘耘实际持有世方联30%股份。

换句话说，鱼跃医疗发审委两名成员：冯小树、江作良，保荐机构负责人薛荣年，在公司上市前夕，纷纷借助“娘家人”低价突击入股，上市后，通过卖出股票及现金分红，世方联公司共计获利3.58亿元，以持股比例计算，江作良约分得1.07亿元。

其实，在鱼跃医疗上市前还曾被媒体质疑存在涉嫌销售造假、偷逃税款的问题。但是有了既是裁判员又是运动员的发审委员保驾护航，鱼跃医疗还是在质疑声中成功登陆资本市场。

据熟知薛荣年的人士称，薛荣年交友广泛，人脉极广，与冯小树的关系也很不错。证监会文件显示，冯小树案牵涉的上市公司鱼跃医疗，与薛荣年之间存在联系。

要不是冯小树，人们可能就快忘记了薛荣年。

公开资料显示，薛荣年，安徽庐江县人，草根出身，毕业于上海交大。早年曾就职于安徽省财政厅和安徽省信托公司，2000年南下深圳进入平安证券投行部，因业务能力拔萃，8年后升任平安证券总经理。后离开平安，加入华林证券任总经理。曾担任中国证监会第四届上市公司并购重组审核委员会委员。

2017年4月24日，随着冯小树案细节的陆续披露，薛荣年的名字被再度提及。

“薛荣年是一个工作狂，就没有不加班的时候”。曾跟随薛荣年参与鱼跃医疗公司改制和IPO的王杰(化名)称，据他所知，薛荣年交友广泛，人脉极广，跟冯小树关系很不错。

根据证监会公布的信息，目前被牵连进冯小树案的上市公司包括鱼跃医疗、三川股份和宝莱特。冯小树以其岳母彭萍嫦名义入股的“深圳世方联”另一股东朱勤年，与上述公司存在联系。

2005年6月至8月期间，平安证券与江苏鱼跃医疗设备股份有限公司(以下简称鱼跃医疗)签署了《公司改制财务顾问协议》。2006年10月期间，时任平安证券分管投行部的副总经理薛荣年等人赴鱼跃医疗会见鱼跃医疗董事长吴某明，全面推进鱼跃医疗改制工作。

几乎同时，2006年12月25日，深圳世方联于深圳成立。公司法定代表人未彭萍嫦，冯小树岳母，担任深圳世方联法定代表人、执行董事职务，持股比例为30%。

新京报记者调查发现，该公司另一位持股30%的股东朱某年为朱勤年，是原平安证券总经理、华林证券董事长薛荣年弟媳，其弟为薛永传。而鱼跃医疗IPO上市的保荐机构即平安证券，薛荣年当时担任平安证券总经理。

2007年3月21日，鱼跃医疗股东会通过股权转让议案，同意公司实际控制人吴某明将其3.89%的股权以600万元的价格转让给深圳世方联。

2008年4月18日，鱼跃医疗在深交所上市。此后，上述4位股东便以深圳世方联名义持有、买卖“鱼跃医疗”。2013年10月14日至2015年3月6日期间，深圳世方联证券账户在二级市场减持全部“鱼跃医疗”，卖出清算金额共计4.4亿元。

扣除个人所得税之后，深圳世方联合计相关收益3.58亿元。证监会披露，上述全部利润向4名股东进行了分配。其中，向彭某嫦分配1.08亿元。按照持股比例计算，薛荣年弟媳朱勤年与冯小树岳母均持有深圳世方联30%的股份，那么，朱勤年也应该获得收益大约1亿元。

上述减持所得资金还帮助薛荣年在2013年4月1日“间接”买入东源电器，彼时东源电器正准备并购重组。

根据证券管理部门前期调查的情况，薛荣年通过亲属设立公司在其保荐的多个项目中PE入股实现利益输送，涉嫌内幕交易非法获利总金额超5亿元。

5、案件详情

随着冯小树案浮出水面，深圳世方联这家公司背后的四位股东彭萍嫦、刘耘、朱勤年和胡丽娟的身份也成为外界急切待解的一个谜。

冯小树案

随着证监会公布更具体的案情，彭萍嫦、刘耘、朱勤年三人背后的大佬冯小树、江作良、薛荣年已然浮现。第四位股东胡丽娟又是什么背景?她为什么可以和冯小树、江作良、薛荣年这些金融界的大佬一起做生意?

调查发现，胡丽娟的丈夫施小伟和冯小树是浙江大学同届同系的同学。

在胡丽娟入股或与其有关联的多家公司中，都能看到浙江大学校友的背景，其中最有名的是PE巨头深圳市东方富海投资管理股份有限公司(简称“东方富海”)、上市公司美盛文化、中威电子。

以浙江大学校友为枢纽，胡丽娟进入了冯小树的圈子，也开启了她在深圳世方联的一段故事。

冯小树案

胡丽娟丈夫施小伟系冯小树同学

梳理胡丽娟背后的企业发现，胡丽娟与冯小树的结识，源于其丈夫施小伟。施小伟与冯小树同为浙江大学1987级的管理工程研究生。

在冯小树案浮出水面之前，胡丽娟这个平常的名字，还未在资本市场上引起过外界如此的注意。

2017年4月24日晚间，证监会公布了前发审委委员冯小树被处罚的细节，在提到深圳世方联背后的4位女股东彭萍嫦、刘耘、朱勤年和胡丽娟时，介绍了其中三位背后的大佬身份。其中，彭萍嫦是冯小树的岳母，刘耘是替易方达基金前高管江作良代持，朱勤年是平安证券前总经理薛荣年的弟媳，且在薛参与的内幕交易案中充当借款人的角色。胡丽娟成为唯一一个没有透露身份的股东。公开资料显示，她是深圳世方联的发起股东之一，其持有深圳世方联10%的股权。

工商信息显示，2014年，冯小树和其妻子何晓玉，以及胡丽娟等人联合注资成立了深圳汇智复利投资有限公司(简称“汇智复利”)，企业通信地址为深圳市福田区天安数码城创新科技广场A703，法人代表为施小伟。2015年8月11日，汇智复利的法人代表由施小伟变更为冯小树之妻何晓玉。

新三板挂牌公司深圳市格雷柏智能装备股份有限公司(简称“格雷柏”)的一份法律意见书显示：施小伟是胡丽娟的配偶，香港居民。胡丽娟为格雷柏的控股股东。企业工商信息查询网站天眼查的信息显示，施小伟曾担任深圳世方联的总经理。

格雷柏公司的挂牌法律意见书显示，施小伟持有100%股份的深圳市格雷柏科技有限公司住所和汇智复利相同，都在深圳市福田区天安数码城创新科技广场A703。

福州大学经管学院校友会信息显示，创立了深圳市格雷柏机械有限公司的施小伟，从福州大学毕业后，于1987年考入浙江大学攻读管理工程研究生。

巧合的是，冯小树也于1987年进入浙江大学攻读管理工程研究生。也就是说，施小伟、冯小树两人是同届、同系的研究生同学。

福州大学校友会的信息显示，施小伟祖籍福建晋江，受过中西教育，曾在国企、跨国公司工作，自主创业。投资领域包括精密制造、医疗、电子、食品、文化、旅游等行业，所参与投资的多家企业已成功上市。

与冯小树合力开公司，前员工称“无实质业务”

深圳汇智复利投资有限公司是冯小树、胡丽娟两家人的合作之笔。不过，据一位曾在汇智复利上班的员工称，在职期间，这家公司并无实质业务。

2014年9月9日，当胡丽娟与冯小树合作成立深圳汇智复利投资有限公司总经理时，也许未曾想到，自己会在两年多后，与冯小树一并出现在证监会的曝光台上。

根据证监会披露的市场禁入决定书显示，2014年2月，在深交所摸爬滚打18年之后，时年49岁，远未达到退休年龄的冯小树选择离开证监系统，下海经商。

辞别证监系统7个月后，2014年9月9日，冯小树同学，同时也是胡丽娟丈夫的施小伟，作为法人代表注册成立了深圳汇智复利投资有限公司(下称汇智复利)。2015年8月11日，公司法人代表变更为冯小树之妻何晓玉，注册总资本从原来的500万元变更为3000万元，其中，何晓玉出资1500万元占比50%，自然人陈晓辉出资比例30%，胡丽娟出资比例10%，张钰迪出资比例10%。根据注册信息，汇智复利公司经营范围为企业管理咨询、股权投资、投资管理等，冯小树担任总经理。

冯小树案

也是在这一年，冯小树夫妇实际控制的妻妹何某梅账户正在抛售宝莱特、三川股份和鱼跃医疗，及至2015年10月，将三只股票全部清空。

查询发现，目前汇智复利工商登记信息仍然是“存续”的状态。新京报记者拨打其工商信息登记的电话，提示为空号，同时，记者也没有在网上发现该公司的官网。

“实际上，这家公司注册完就没干什么事儿。”4月26日，一位曾在汇智复利上班的员工吴霄(化名)称，他于2014年9月入职，但是公司只招了三个文员，2015年9月份之后公司无理由停发了工资，他就和同事辞职了。

吴霄说，这是他呆过“最神秘”的公司，除了每月跑工商、税务、交租金等“跑腿”事情之外，基本找不到事情做。“拿着薪水，心里发毛，基本不干事”。

为了对得起这份工资，吴霄曾到处参加创业展，看项目，将资质不错的企业推荐给公司，但是，老板根本不予理睬。

“我们有很强的职业危机感，但是，老板什么事都不做，你说让我们怎么搞”?他说，在这家公司任职的一年时间内，自己只见过施小伟三次，每次都是带客户来公司的会议室聊聊天，真的没见到公司做过什么业务。

吴霄说，2015年8月11日，公司法人变更为冯小树之妻何晓玉之后，差不多过了一个月，就停发了工资。此后，公司交由专门的财务公司等中介打理工商税务，以维持存续状态。

另据一位知情人士表示，这家公司的确没做过什么业务，就是冯小树招揽生意收取咨询费的一个幌子。

财新报道称，冯小树也参与了一些股权投资和房地产投资项目，不过，2015年下半年就出逃海外了，从离职到出逃也就一年的时间，中间应该没有太多的商业活动。

冯小树案

参股19家企

尽管胡丽娟在证监会市场禁入决定书中背景不详，但胡丽娟在资本市场上并不算“低调”，继2006年参股深圳世方联之后的数年内，胡丽娟多次在资本市场上现身。其中不乏在公司拟上市前1年入股的“杰作”。

2008年2月，深交所中小板上市公司胜利精密的前身——胜利精密制造有限公司增资，胡丽娟以每股10.5元获得30万元的出资额，该公司改制后，胡丽娟持有78.9万股，占其发行前股本的0.22%。和胡丽娟一同入股的还有国嘉创投、元风创投等5家创投基金。2010年6月，胜利精密在深交所中小板上市。

2008年6月和2010年3月，胡丽娟累计以326.65万元的价格获得了申科股份60万股，占其发行前的0.8%。1年之后，2011年，申科股份上市发行，发行价为每股14元，胡丽娟的这笔投资骤然升至840万元。到2015年一季度时，胡丽娟从申科股份前十大股东中消失。

2009年12月，美盛文化前身美盛饰品增资，胡丽娟以900万元，获得了美盛文化3.7%的股份。不到3年，2012年1月，美盛文化向证监会提交招股书，同年8月，美盛文化登陆深交所。按彼时的发行价20.19元计算，胡丽娟的这部分股份价值已达到5300万元。

2010年3月，中威电子整体变更设立股份有限公司，胡丽娟以105万股的持股，成为该公司的第四大股东。一年半后，2011年9月，中威电子登陆深交所创业板。

除了在多家公司上市前夕入股之外，胡丽娟控股的格雷柏于2016年3月在新三板挂牌，2016年中报显示，胡丽娟持有该公司88.45%的股份，担任公司董事长。格雷柏官网介绍，其是国家烟草专卖局颁发的烟机专卖生产许可企业，主要从事烟草设备研发、生产和销售。主营业务为“烟草”。2016年上半年，格雷柏实现营业收入2063万元，净利润为74万元。

4月26日，深圳格雷柏智能装备股份有限公司表示公司目前一切正常，没有受到冯小树事件的影响。不过，记者问及施小伟和胡丽娟是否正常上班时，对方称不掌握此类信息。

统计发现，截至目前，胡丽娟累计参股的公司共有19家，目前仍处于在营状态的有11家。

资本版图与多位浙大校友存关联

胡丽娟为何屡有“神来之笔”?据观察，在胡丽娟的资本版图中，和多位浙江大学毕业的商人存在关联。浙江大学则是其丈夫施小伟在研究生期间所就读的学校。

胡丽娟入股的美盛文化，其实际控制人赵小强曾在浙江大学读过EMBA。和胡丽娟一起入股美盛文化的还有何晓玲和吕月贞。

值得注意的是，在美盛文化上市前，除了新增的胡丽娟三位股东外，该公司其余的股东都是赵小强旗下的公司。

2009年12月，胡丽娟通过受让的方式获得了中威电子的股权，转让人为中威电子实际控制人石旭刚及其父亲石兴族。公开资料显示，石旭刚生于1968年，拥有浙江大学硕士研究生学历，1996年进入浙江工业大学任教，先后担任讲师、副教授。

浙大校友网显示，石旭刚和施小伟都是浙江大学校友总会第四届理事会成员。

2010年，胡丽娟参股的东方富海(芜湖)股权投资基金(有限合伙)成立，该企业的法人代表为东方富海(芜湖)股权投资基金管理企业(有限合伙)，后者的控股股东为深圳市东方富海投资管理股份有限公司(简称“东方富海”)。

浙江大学管理学院网站上的一则新闻将东方富海称之为“校友企业”，东方富海创始合伙人程厚博毕业于浙江大学。浙江大学管理学院官网显示，程厚博1987年至1989年在浙江大学攻读工商管理硕士学位——和胡丽娟的丈夫施小伟同级同系，两人还都是浙江大学管理学院校友分会第三届理事会成员。

在浙江大学的另一个校友企业中，胡丽娟和程厚博也同列股东席。

2014年，毕业于浙江大学的陈军、朱跃龙、程厚博等联合成立了深圳市紫金港资本管理有限公司。第三方工商信息平台“天眼查”数据显示，目前，胡丽娟持有深圳紫金港公司5%的股份。

陈军1989年从浙江大学化工系本科毕业，并于1993年从浙江大学管理学院硕士毕业。朱跃龙是深圳浙江大学校友会会长，浙江大学官网称其15岁考入浙江大学医学仪器专业，1989年至深圳，并于1991年开始创业。

2016年1月，浙江大学发布《浙江大学创业创投白皮书》，该报告透露，浙大校友管理的上市公司市值为8540亿元。2016年胡润研究院发布的《2016胡润百富榜校友会特别报告》显示，浙江大学以38人上榜排名第一。