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现金储备账户

科普小知识 2023-11-18 11:54:15
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现金储备账户是以现金作为保障,提供了周转不息的流动性以及损失补偿;该笔资金可以来源于债券的初始发行收入,如果资金耗尽,不时地通过剩余现金流来补充,以维持其必要的余额。现金储备账户是独立的信托账户,由发起人在证券化开始时存入。利差账户未能弥补的本息、服务费等缺口由本账户弥补。该账户在所有证券本息都得到支付后才能得到偿付。加美国的重组信托公司(ResolutionTrustCorporation,RTC)某个系列的产品中现金储备约为发行金额的25%到30%。

中文名:现金储备账户

外文名:CashReserveAccounts

来源:利差、SPV的自有资金

作用:提供了周转不息的流动性

保障方式:以现金作为保障

1、简介

现金储备账户是以现金作为保障,提供了周转不息的流动性以及损失补偿;该笔资金可以来源于债券的初始发行收入,如果资金耗尽,不时地通过剩余现金流来补充,以维持其必要的余额。

2、概述

现金储备账户是独立的信托账户,由发起人在证券化开始时存入。利差账户未能弥补的本息、服务费等缺口由本账户弥补。该账户在所有证券本息都得到支付后才能得到偿付。加美国的重组信托公司(ResolutionTrustCorporation,RTC)某个系列的产品中现金储备约为发行金额的25%到30%。

现金储备的做法和超额抵押相类似,但由于现金没有信用风险和流动性风险,因此,对于同一个资产组合,现金储备所要求的金额要远比超额抵押所要求的金额小。

主要来源

现金储备账户的资金主要来源于两部分:一是利差,即基础资产组合产生的收益超出支付给投资者的本息以及SPV运作费用的差额部分,实际上是SPV从事证券化业务的净收入。二是SPV的自有资金。现金储备账户的资金累积越多,投资者的利益就越有保障,资产支持证券的信用级别也就相应得到提高。

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