融资融券业务详解

　    融资融券交易又称“证券信用交易”， 投资者通过证券公司开通信用账户后，除了兼具普通买卖交易功能外，在提交担保物后，还可向证券公司借入资金买入上市证券(融资交易)或借入上市证券并卖出(融券交易)。下面由小编与大家分享，希望你们喜欢!欢迎阅读!

　　融资融券注意事项：

　　一、融资融券开通条件

　　1、交易经历满六个月以上(包括在其他券商的交易经历);

　　2、资金账户近20个交易日的日均资产达到50万以上;

　　3、没有开立过融资融券账户或开立过但已注销融资融券账户。

　　4、融资融券的授信额度

　　证券公司对客户的授信额度不超过承诺转入担保物的200%;

　　单一客户的最大融资融券授信额度为4亿。

　　二、融资融券原则

　　1、报升原则

　　融券卖出的申报价格不得低于该证券的最近成交价;当天还没有产生成交的，其申报价格不得低于前收盘价。低于上述价格的申报为无效申报。

　　2、融券卖出资金冻结原则

　　投资者融券卖出证券后，所得的资金将被冻结，只能用来买券还券，而不能用作他途。

　　3、逐日盯市原则

　　T日收盘后，证券公司会计算客户信用账户的维持担保比例，如果维持担保比例低于警戒线(150%)，会提醒客户追加担保物，在维持担保比例低于平仓线(130%)时，客户应于T+1日追加担保物，否则T+2日触发强制平仓。

　　融资融券交易界面介绍：

　　①担保品菜单：

　　1、担保品买入、卖出

　　同普通账户的买入和卖出功能，仅能交易担保品列表中的证券。担保品买入的证券可以作为融资融券质押担保品。担保品卖出的证券与融资买入的证券是同一个时候优先偿还该笔负债的本金。

　　担保证券折算比例：充当担保品的证券在计算担保品价值时的折算比率。以证券作为担保资产时，按市值*折扣率来计算担保资产值。

　　2、担保品划转

　　指客户在其普通证券账户与信用证券账户之间以非交易过户方式，双向划转证券。划转到信用账户后，即可进行融资融券交易。担保品划转需要T+1天到账，当日交易过得证券无法划转。

　　担保品划转撤单操作请在当日委托中双击该笔委托进行撤单操作。

　　②融资菜单：

　　1、融资买入

　　投资者向证券公司借资金买入标的证券。以投资者的保证金为担保，融资买入成交后，成交金额加相应交易费用作为客户该笔交易的融资总额记入负债

　　2、卖券还款

　　卖出信用证券账户内证券所得资金偿还融资负债(本金和利息)。输入证券代码后，显示证券可用数量，以及融资负债金额。

　　3、现金还款

　　自有资金偿还融资负债。程序界面显示融资负债总金额和融资负债信息。

　　③融券菜单

　　1、融券卖出

　　投资者向证券公司借入证券后卖出,融券期间以投资者的保证金为担保，届时买入或直接返还相同种类、数量的证券归还给证券公司，融券卖出所得资金会被冻结，通过T+0回转可以套出该部分资金。

　　2、现券还券

　　自有同一证券直接偿还融券负债。

　　3、买券还券

　　使用可用资金买入股票偿还融券负债。输入证券代码后，界面显示可买数量和当前证券融券负债数量。

　　④额度调整菜单

　　1、1000万以下授信额度可以自助在此菜单调整，实时生效。授信额度大于1000万需临柜办理。

　　⑤查询菜单

　　1、信用资产查询

　　开设了信用账户后，用保证金向券商融资，买入证券，在信用账户中表现为信用资产。

　　融资融券是有限额的，随着股价的变化，客户信用账户上的担保品市值、融资买入证券市值，以及融资卖出证券市值，都会发生变化。券商需要随时计算客户的维持担保比率：维持担保比率 = 信用账户资产总值 / 信用账户负债总额。

　　根据交易所规定只有维持担保比率高于300%，客户才可以从信用账户中提取现金或者证券。而当维持担保比率低于130%时，券商必须要求客户追加保证金或者偿还部分负债;如果在几个交易日内维持担保比率仍然低于规定的下限，券商会对客户账户的证券执行强制平仓。

　　信用资产查询中分别可以查询信用资产情况，信用账户持仓信息，以及融券明细。

　　2、未平仓合约查询

　　未平仓结合约查询，右侧显示未了结合约信息，包括开仓日期、负债证券相关信息，每笔负债最长期限不可超过6个月，若该笔负债到期日为停盘状态，该笔负债将自动顺延。

　　3、已平仓合约查询

　　已平仓合约查询，右侧显示已了结合约信息。包括平仓日期，平仓证券相关信息、利息、费用等。

　　融资融券负债到期网上交易软件合约展期的自动审批处理功能：

　　客户可通过网上交易客户端(双子星、海王星)和公司网页快速交易对未偿还的融资合约进行展期申请。

　　操作方法：

　　以海王星合一版独立委托为例，安装并登录后会发现，增加了两个菜单。点击合约展期申请，如有可展期的合约会显示在列表中，选中后点击展期申请按钮，根据提示即可完成。

　　投资者进行了融资或融券操作以后，就可以到未平仓合约查询中查询负债的情况。在列表中向右拉动滚动条，即可找到某项负债的最后到期日期，也就是负债发生后的180天。

　　友情提醒：使用该功能需满足两个条件：1、在未偿还合约到期前15天起，方可申请展期。2、申请时，该帐户的维持担保比例不低于150%。

　　负债偿还顺序设置菜单

　　小贴士

　　维持担保比例是一个比较重要的数据，根据总资产除以总负债计算而得。简单起见，假设某位投资者自有本金10万，总负债10万，那么维持担保比例=(本金10万+负债10万)/负债10万=200%，这就是1：1的融资杠杆。由于市场下跌，该客户自有资金买的股票市值从10万跌至5万，融资买入的股票市值虽然也下跌，但负债仍按照10万计算，因此此时的维持担保比例=(5万+10万)/10万=150%。这是警戒线，也是允许展期的前期条件之一。如果低于150%，投资者可以通过减少负债或增加本金使维持担保比例上升到150%以上后，就可展期了。如果客户自有资金买的股票市值进一步跌到3万，那么此时的维持担保比例为130%，这就是平仓线。如果客户自己减少负债或追加担保物，就有了被强制平仓的风险。

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