贝塔牛

1、功能

根据广发证券介绍，“贝塔牛”的本质，是提供一种基于金融工程理论及大数据的智能化、个性化的投资服务。目前支持股票机器人和大类资产配置机器人投顾两类。

机器人提供的股票策略有四类：短线智能、综合轮动、价值精选、灵活反转。

广发证券指出，“贝塔牛”的一大好处是“可根据客户的不同目标及风险承受能力给出不同的投资建议。同时，机器人可以克服人为情绪造成的追涨杀跌，帮助投资者理性投资。”

2、对行业的影响

机器人来了，国内券商现有的三万名投资顾问未来的职业前景怎样？

有从业者认为，这行的核心就是客户，他当然希望客户找他而不是听机器人的。毕竟，现在的投顾不光是给客户选股票，指导交易，更多的是引导客户理念上的转变。

但无论愿意，还是不愿意，在海外，机器人投顾对这一职业的冲击已经初见端倪。今年上半年，苏格兰投资银行解雇了150个投资顾问，银行方面称低于150英镑的客户均可以用智能投顾来进行管理。2012年机器人投顾的资管规模还几乎为零，但花旗银行的研究报告显示，到2015年底这一数据就已高达187亿美元。而科尔尼（A.T.Kearney）则预测，2016未来五年，机器人投顾的市场复合增长率将高达68%，预计2020年的资管规模将突破2.2万亿美元。

3、行业趋势

事实上，在国外，智能机器人投资顾问已经火了。如世界上最大的智能理财服务公司Betterment，该公司把最基础的Markowitz资产组合理论和其衍生模型应用到产品中，在云端低成本、快速、批量化地解决各种数据运算，再根据用户的倾向，个性化地提供资产配置组合方案。用户进入Betterment网站后，填写一些个人信息（包括投资目的、期限、目标金额、风险偏好等）后，网站就会根据你的个人状况推荐最适合你的资产分配建议，很多人足不出户就可以低门槛、低成本地管理自己的资产。今年3月，Betterment获得了1亿美元E轮融资，其估值达到7亿美元。

而在国内，蚂蚁金服、平安一账通、宜信、挖财、积木盒子、雪球网等多家平台也纷纷进入，内容不局限于股票。如平安一账通为用户提供的资产池子共分为四大类，分别是现金类、固收类、权益类以及债权类。

智能投顾是未来的趋势，国内外同行都在积极布局，是金融与科技结合的最热方向之一，将为解决中小投资者的财富管理诉求提供解决方案，同时又能打破券商业所面临的投资顾问服务瓶颈问题，对投资者和机构来说是双赢的事情。从目前发展情况来看，智能投顾有可能改变当前的资产管理行业格局。

投资者观点

1.机器人和投资顾问，我更相信机器人的决策。因为投资顾问本身也是人，“面对股灾，我有的心理波动，他们也有。投资中，我需要做到的是摒弃几乎一切的情绪，这样长远来看才能做好每一次投资决策。另外，机器人可以第一时间给我作出提示，而人则很可能有时滞。”

2.“我和最早开户的营业部投顾认识多年，已是很好朋友。投顾重要的是他的投资理念是否认同，是否真的能够开拓思维。至于荐股本身，并不那么重要。而对于机器人，它也有bug。它说白了也是程序。不要忘记，美国最大的做市商之一——骑士资本，当年因一个小小的技术问题，而导致150只股票价格集体异动。那么，我们能保证机器人的程序没有一点瑕疵吗？”

3.“我既不迷信我的投顾，也不迷信机器人。我喜欢收集各种信息和数据，特别是宏观数据。但是我需要自己分析判断。就像胶囊咖啡机可以做出一杯不错的咖啡，但它无法和手动咖啡机冲出的臻选相媲美。就是这样。”