货币、产业、能源、贸易 美国的战略大转向
自2009年以来，美国显然进入了一个战略收缩期。根据美国历史上战略扩张和收缩的长期规律，我们认为美国的战略收缩期将持续很长一段时间，至少到2020年。
美元主导着国际经济和金融周期，而美国主导着国际周期。全面了解美元和美国的战略变化是理解全球经济和金融体系以及全球体系的前提。
自2010年以来，美国发生了哪些重大变化？第一财经学院将在不久的将来出版年度报告《美国大转折》，该报告汇集了国际关系集团、能源集团和经济金融集团。这里我们概述了自2010年以来美国的主要转变。
首先，美联储已经从10年的宽松政策周期转变为未来五年左右的紧缩周期。
2013年12月18日，美联储宣布将开始每月减少资产购买。这是一个里程碑式的事件，美联储在过去10年开始从货币宽松周期转向紧缩周期。根据目前的共识预期，随着美联储完成从QE的撤军，美国将在2015年底左右开始加息。美国货币政策正经历从极度宽松到紧缩的重大转变。
第二，美国财政从绝对扩张向相对收缩过渡。
美元是以美国国债为基础的债务货币。美国所有的扩张和收缩最终都表现为美国的财政扩张和收缩。2009财年是美国财政扩张最大的一年。今年，美国财政赤字达到1.4万亿美元，占美国国内生产总值的9.8%。此后，自2010年以来，美国财政赤字比率开始萎缩。从2010年到2012年，美国*债务/国内生产总值的规模仍处于扩张阶段。然而，2013年，美国财政经历了有史以来最严重的收缩，财政收入达到2.77万亿美元，超过了2008年至2012年的财政年度，而3.45万亿美元的财政支出降至2009年以来的最低水平，最终达到6800亿美元，占国内生产总值的4.1%，比2012年下降38%，比14，000美元的峰值下降一半以上(52%)2013年，美国债务/国内生产总值的绝对规模也开始下降。展望未来，我们预计美国财政赤字将在2015年或2016年降至10年低点。
第三，美国已加快实施其“能源独立”战略，将其能源结构从依赖进口转向在本地和西半球自给自足。
页岩气革命是美国自2010年以来全球体系中最重大的变化。它不仅发生在能源领域，还对经济金融体系和国际关系体系产生了深远的影响。根据美国能源信息管理局(EIA)的《2012年能源展望》，2010年美国能源自给率为78%，预计2035年将达到87%。实现“能源独立”不再是美国的奢望。
页岩气的巨大发展降低了美国的天然气价格，使美国成为全球能源价格体系中的“萧条”。不仅天然气价格上涨，天然气发电代替了煤发电，而且还大大降低了美国的电价。页岩气革命使美国天然气价格在世界上具有无与伦比的低价优势，仅为亚洲价格的1/4和欧洲价格的1/3。天然气的低价进一步压低了煤炭和电力等美国能源的整体价格，使美国在能源价格上拥有强大的比较优势。目前，美国工业用电平均价格约为0.4元/千瓦时，而中国约为0.9~1.0元/千瓦时，还不到中国的1/2。
能源独立还减少了美国的能源贸易赤字，从而帮助美国减少了总体经常账户赤字。
能源独立也在国际关系中产生系统性的结果。能源独立降低了美国对中东等外部能源的依赖，为美国国际关系的战略调整奠定了基础。也是在这之后，美国推出了一个新的军事战略，其含义是从中东“撤军和外交官进入”的相对撤出战略。
第四，美国恢复了实体经济和制造业的增长。
过去20年来，美国制造业一直在空心化。特别是2000年以后，制造业产出与国内生产总值的比率和就业人数加速下降。然而，这一趋势在2010年后发生了逆转。美国制造业的竞争力正在复苏，越来越多的证据表明这种复苏。美国制造业产出增加，投资加速，生产率提高，制造业就业反弹，所有这些都表明美国制造业正在复苏。由于美国*采取了一系列振兴制造业的政策和措施，以及美国能源独立带来的成本降低、生产效率提高和劳动力成本相对下降，美国已开始成为一个相对有吸引力的制造国。美国制造业的每一次增长都会对原始外部需求产生“进口替代”效应。在美国要素价格下降、国际运输成本上升和一系列国内制造业支持政策等诸多因素的综合作用下，制造企业“返巢”现象有所增加。
第五，美国的外交和军事战略已经从赢得两场战争调整为赢得美国的“新军事战略”。
自2009年以来，美国显然进入了一个战略收缩期。根据美国历史上战略扩张和收缩的长期规律，我们认为美国的战略收缩期将持续很长一段时间，至少到2020年。
这一轮美国战略收缩主要体现在两个方面。首先，在国际和国内方面，美国将集中精力解决国内问题，而不是国际问题，并将集中精力解决国内金融、工业、能源和社会问题。第二，应该调整军事战略，缩小军队规模，从中东撤军，并减少其在欧洲的军事力量。
从长远来看，这也反映了美国主观上放弃“世界警察”地位的战略思想。美国国家情报委员会(NIC)在2012年底发布了一份名为《2030年全球趋势》的战略分析报告，其中有一个重要预测:早在20世纪20年代，美国将失去单极地位，世界上将不会有霸权国家与包括中国在内的其他强国比肩。这也表明，美国从其无所不知的“世界警察”地位的撤退正在成为美国战略圈的官方主流观点。
我们认为，美国在2009年调整军事战略以“赢得一场战争”，在2010年发布“国家安全战略”，在2012年发布新的军事战略是美国战略收缩的“三部曲”。
第六，美国调整了其全球区域战略，从中东撤军，并将其战略重心向东转移到“重返亚太地区”，确保在西非和拉丁美洲“环大西洋能源供应圈”。
美国在战略、军事、政治和经济领域采取了一系列战略措施，根据不同地区调整其战略。这些包括:
从中东相对撤军——在美国对中东的能源需求减少后，美国将实施“从中东相对撤军”的战略措施——尽管这一撤军是相对的，并不完全是因为“能源独立”，而是美国将自己从阿富汗和伊拉克战争中分离出来的既定战略。然而，美国的“能源独立”仍将在促进其相对撤出中东方面发挥一定作用。相对撤军后，美国可以容忍一个更加混乱的中东。
东亚战略回归——这是美国未来十年的战略主题，包括调整对西太平洋的军事战略重点，增加对东亚的政治和外交投资，在经贸投资领域推进跨太平洋伙伴关系，加大对华网络战的实施力度。
确保“环大西洋能源供应圈”——随着“能源独立”战略的实施，西非将成为大西洋供求圈的一部分和美国的主要供应地之一。美国将继续在西非投资，包括外交资源。然而，西非不会成为美国能源供应中不可或缺的一部分，美国对西非的依赖也会减弱。因此，西非不会成为美国能源外交的焦点。与此同时，美国将再次加强对拉丁美洲的控制。
这些措施将为美国未来几年甚至更长时间的战略定下基调。
第七，美国的贸易和投资战略已经从全球和普遍*贸易调整为选择性和高门槛的“规则贸易”
在后冷战时代，美国奉行全球贸易*主义，并试图将*市场推向世界。1995年，时任美国总统克林顿宣布了四年一次的国家安全战略报告，标志着美国将促进全球化和*贸易作为一项重要的外交战略。世界贸易组织(世贸组织)于1995年成立，中国于2001年加入世贸组织，反映了美国向世界推广*贸易“普世价值”的战略意图。
美国最初的计划是通过*贸易主导全球经济，并宣扬美国的价值观。然而，十多年的实践并没有让美国实现其所有的愿景。由于全球*贸易，中国已经成为“世界工厂”，尽管我们同时也付出了巨大的代价。从某种意义上说，中国是美国全球化和*贸易战略的赢家。世界经济的重心越来越多地转移到亚太地区。欧元区从零开始发展，并在欧洲债务危机中幸存下来。与此同时，美国经历了工业空心化，并受到了金融危机的冲击。这给美国留下了“权力半途而废”的心理落差。最新的统计数据显示，中国已经超过美国成为世界上最大的贸易国。尽管根据基于国家附加值的新统计标准，中国仍与美国相距甚远，但美国已将应对中国经济和贸易的崛起作为一个基本问题。
正因为如此，为了重塑美国在后危机时代国际经济中的“领先地位”，美国正在经历一场巨大的转变:从促进全球*贸易到促进规则贸易，利用美国标准设计的规则来实现扩大贸易、提升其影响力和提升其价值的战略目标。为此，美国希望用自己的规则作为新的国际贸易和投资规则的蓝图。《跨太平洋伙伴关系协定》是重要的战略工具之一。另一个重要工具是《跨大西洋贸易和投资伙伴关系协定》(TTIP)。
此外，美国将手中握有许多王牌，包括重新谈判的《北美*贸易协定》和许多多边服务贸易协定。这些都是美国建立新的对外贸易和投资国际规则的工具。最终目标是亲自终结美国长期倡导的无差别*贸易，建立选择性的“规则贸易”。
由上述构成的“美国大转折”在过去10年和20年中对全球化概念的全球货币、经济和金融结构产生了系统性的影响。