证券交易所的管理

证券交易所是进行证券交易的最重要市场，是证券流通市场的核心，因此，各国都对证券交易所实行严格的管理。

1．证券交易所设立的管理

各国对证券交易所的设立所规定的制度有所不同，一般采用三种不同的管理方式。

一是特许制，如日本等国。在日本，设立证券交易所，必须经大藏省的特许，大藏省对证券交易所的规章制度有核批权，如果认为不当，可命令交易所修改。世界上大部分国家采取特许制。

二是登记制，如美国等。美国《证券交易法》第五条规定，证券交易所除因交易量过少，经证券交易管理委员会豁免者外，都必须依法登记，同时提交注册书和其他有关文件，证券交易管理委员会确认交易所的组织、规章制度符合法律规定，则准许注册设立。

三是承认制，如英国等。英国对证券交易所的管理以“自律”为原则，因此，*没有专门审批交易所的机构，而只要得到证券交易所协会的承认即可，但必须提供遵守证券交易规章制度的保证及交易所本身的规则。

2．证券交易所的日常监督管理

许多国家的证券交易法都规定，证券主管机关对证券交易有检查、监督管理权，如美国的证券交易管理委员会、日本的大藏省都对证券交易所派驻监督官员，检查监督的事项主要有：

（1）审查交易所的章程、细则和决议的内容，看其是否合法；

（2）对交易所进行定期的检查或要求其定期提交规定的营业与财务报告；

（3）在交易所有违法行为，妨害公共利益，或扰乱社会秩序时，主管当局可给予警告、令其停业、甚至解散的处分。

3．证券交易所的自我管理

证券交易所也要发挥自律的功能进行自我管理。各国证券交易所都有自己的规章制度，包括章程、业务规则和会员管理办法等。这些规章制度对证券交易所的工作人员、交易所会员及其所进行的活动起到有效的约束和调节作用。