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比特币价格反弹至1.53万美元消除了1.8亿美元的BTC期权押注

科普小知识2022-04-20 04:20:43
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乍看之下,本周五罕见的每周4.7亿美元比特币期权到期似乎乍看之下,但这些赌注却大错特错。

11月4日,比特币期权的未平仓合约创下了历史新高。发生这种情况时,出现了一个更加奇怪的案例。11月6日,总计4.7亿美元的未平仓头寸将到期。通常这是每月和每季度集中一次流动性,这是非常不寻常的。

目前,Deribit持有未平仓股份的75%,其次是Bit.com,持有13%。奇怪的是,在两个交易所中,看跌期权都占未赎回本金的65%。该比率与剩余日期的比特币(BTC)期权总市场正好相反,这在很大程度上有利于看涨期权。

比特币价格反弹至1.53万美元消除了1.8亿美元的BTC期权押注

Deribit BTC看涨期权(买入)于11月6日到期。资料来源:Deribit

从更细粒度的角度来看,6,050个BTC认购期权的价格从13,500美元到14,750美元不等。Bit.com添加1,130 BTC,OKEx添加430 BTC。因此,立即有1.14亿美元的未平仓合约支持当前水平。

比特币价格反弹至1.53万美元消除了1.8亿美元的BTC期权押注

Deribit BTC于11月6日到期的看跌(卖出)期权。资料来源:Deribit

同时,看跌期权的价格从13,250美元到14,750美元不等,Deribit达到4,700 BTC,其次是Bit.com的1,320 BTC和OKEx的480 BTC。因此,卖方的直接压力来自认沽期权的9,800万美元未平仓合约。

实际上,大多数认沽期权已经贬值,没有市场价值。直到到期不到16小时,以12,500美元及更低的价格出售BTC的权利就毫无价值。这不包括3亿美元认沽期权未平仓合约中的60%。

因此,当仅分析期权触及市场价格时,就会出现1600万美元的轻微失衡,有利于买方。似乎为美国大选精心准备了一些大的看跌交易,对价格产生了负面影响。

对于买家而言,幸运的是,相反的趋势正在发生,导致看跌的短期期权被浪费掉了。