青岛双星

青岛双星股份有限公司是经青岛市人民*批准，由双星集团有限责任公司作为独家发起人，以募集方式设立的股份有限公司。经中国证监会批准，公司于1996年4月10日首次向社会公众发行人民币普通股3200万股，并于1996年4月30日在深圳证券交易所挂牌上市交易，股票简称青岛双星，股票代码000599。双星商标首批被认定为中国驰名商标；双星牌运动鞋连续10年夺得同类商品市场销售第一。

1、证券信息

所属地域：山东省

涉及概念：股东增持，工业4.0

上市日期：1996-04-30

每股净资产：3.75元

每股收益：0.06元

净利润：0.42亿元

净利润增长率：2.56%

营业收入：21.60亿元

每股现金流：0.25元

每股公积金：1.77元

每股未分配利润：0.91元

总股本：6.75亿

流通股：6.28亿

青岛双星

2、公司简介

青岛双星股份有限公司(以下简称“公司”或“本公司”)是经青岛市人民*青政字64号文批准,由双星集团有限责任公司作为独家发起人,以募集方式设立的股份有限公司。

双星集团是一个跨国界、跨行业、跨所有制的国有独资特大型企业集团。24年来，双星在一个“四老”企业（老产品、老设备、老工艺、老厂房）的基础上，从最早的单一生产解放鞋（胶鞋），已发展成为拥有五万名员工和140多家成员单位。以及鞋业、轮胎、服装、机械、热电五大支柱产业和包括印刷、绣品、三产配套在内的八大行业并举的综合性特大型企业集团。拥有5万名员工，140余家成员单位，资产总额60亿元，年销售收入100亿元，出口创汇2亿美元．双星专业运动鞋、双星旅游鞋、双星皮鞋和双星轮胎荣获“中国名牌”，双星品牌价值492.92亿元。

双星所涉足的领域，双星所发展的产业，不仅是我国的优势产业，同时也是本土市场需求不断增长的产业，可以说，巨大的场空间为双星营造了大发展的空间。在未来2-3年的发展中，以传统加工行业起家的双星，在同行业中将发挥品牌的先发优势，打造成中国销售收入过百亿的综合性加工制造业大集团。

青岛双星

3、上市历程

他的前身是国营第九橡胶厂，始建于1921年，至今已有86岁。是中国最早的制鞋企业。从1983年7月5日，“双星”商标注册成功，标志着双星集团正式成立。由此汪海总裁带领双星人拉开了企业改革发展的序幕。经中国证监会证监发审字22号文批准,公司于1996年4月10日首次向社会公众发行人民币普通股32,000,000.00股,并于1996年4月30日在深圳证券交易所挂牌上市交易,股票简称:青岛双星;股票代码:000599,公司总股本为100,000,000.00元。

1997年7月,经股东大会决议通过,公司以1996年末总股本为基数,向全体股东每10股送红股2股,共计增加股本20,000,000.00元,送股后公司总股本为120,000,000.00元。1997年9月14日,公司实施第一次配股,增加社会公众股9,600,000.00股,国有法人股放弃配股权,向社会公众股转让配股权2,453,571.00股,配股完成后公司股本总额为132,053,571.00元。

2001年2月公司实施第二次配股,增加社会公众股15,136,071.00股,国有法人股放弃配股权,配股完成后公司股本总额为147,189,642.00元。2001年度,经中国证监会证监公司字〔2001〕50号批准,公司向原青岛华青工业集团股份有限公司定向发行23,325,000.00股普通股,按1:1的比例吸收合并青岛华青工业集团股份有限公司,并于2001年7月23日至8月3日办理完毕换股手续。吸收合并完成后公司股本总额增至170,514,642.00元。

2002年6月,经公司2001年度股东大会审议通过,公司以2001年度末总股本170,514,642.00元为基数,向全体股东每10股送红股1股,共计增加股本17,051,464.00元。送股后公司股本总额为187,566,106.00元。2003年8月,经公司2002年度股东大会审议通过,公司以2002年度末总股本187,566,106.00元为基数,以资本公积向全体股东每10股转增2股,共计增加股本37,513,221.00元,转增后公司股本总额为225,079,327.00元。

2005年1月,经中国证监会证监发行字〔2004〕158号文批准,公司实施第三次配股,向社会公众股股东配售人民币普通股27,714,272.00股,国有法人股放弃配股权,实施配股后公司总股本变为252,793,599.00元。2005年4月,公司以2005年1月21日配股后总股本252,793,599股为基数,以资本公积金向全体股东按每10股转增8股,共计增加股本202,234,879.00元,转增后公司股本总额为为人民币455,028,478元。

2005年12月,公司实施了股权分置改革,股改完成后,公司总股本不变,股本结构变为:有限售条件流通股118,300,076.00股,占总股本的26%,无限售条件流通股336,728,402.00股,占总股本的74%。2008年4月,经中国证监会证监许可〔2008〕557号文核准,公司非公开发行股票69,800,000股,2008年5月发行后公司总股本变为524,828,478.00股。

青岛双星

4、营销体系

相继在青岛开发区、沂蒙山区、中原、西南等地建起了双星开发区、海江、鲁中、成都、张家口等十大鞋城，拥有14青岛双星10多条生产线，实现了当地生产，当地销售的格局。双星市场销售网络以鲁豫、华北等六大经营指挥部为大兵团，以北京等60多个总代理公司为根据地，以遍布全国的近3000家连锁店为网络，形成中国鞋业最大的营销服务体系。在国外相继建起了美国等10个经营公司，产品出口到美国、日本、香港、中东、南非、澳洲等80多个国家和地区，与国外200多家客商建立了贸易关系，年创汇达8000万美元。

青岛双星

5、经营范围

鞋、橡胶轮胎、铸造机械、橡塑机械、绣品的制造、销售;国内外贸易,自有资金对外投资;劳动防护用品的制造与销售。

6、主营业务

6.1双星鞋业

全国规模最大的制鞋企业集团。双星遵循行业规律和市场规律，相继建起双星开发区、海江、工业园、鲁中、瀚海、中原、成都、贵阳、张家口、福建等10大鞋。

拥有140多条鞋类生产线，热硫化鞋、冷粘鞋、布鞋、皮鞋、注射鞋、专业鞋六大类并举，年产各类鞋近亿双。并在全国建起10大经营战区、5000多家连锁店的营销网络；在国外设立美国、德国、俄罗斯、阿联酋等十家分公司，并与200多家国外客户建立贸易伙伴关系，拥有中国鞋业唯一的*技术科研开发中心和皮革鞋类检测中心。“双星”商标首批被认定为“中国驰名商标”；双星牌运动鞋连续10年夺得同类商品市场销售第一，稳居中国制鞋行业的龙头地位。

6.2双星轮胎

具备生产全钢载重子午胎、半钢子午胎、斜胶载重轮胎、农用轻卡轮胎、工程胎、内胎、垫带及特种专业化轮胎等1000万套的生产能力，拥有覆盖全国、具有良好发展潜力的市场网络，产品远销东南亚、中南美、中东等130多个国家和地区，成为中国同行业中获准进入国际市场范围最大的企业之一。双星轮胎总体实力排名中国轮胎行业前5位，双星轮胎被评为“十大民族品牌”，并荣获全国质量管理先进企业荣誉称号。

6.3双星机械

集科研、设计、制造、安装调试与咨询服务为一体的综合性大型机械制造加工企业。下属10个子公司，主导产品为清理设备、砂处理设备、造型设备、橡机设备、塑料机械、空气除尘设备、污水处理设备、锻压设备、轮胎模具等，产品远销俄罗斯、印度、巴基斯坦等十几个国家和地区，双星铸机占据全国50%以上清理机械市场份额，各项经济指标居全国同行业首位，双星铸机入围中国机械500强。双星橡机具备全套斜交胎、农用胎设备的生产能力，并成功研制了30多种高、精、尖的子午胎关键设备。双星机械获得“山东省机械工业设备管理先进单位”等多项荣誉称号。

6.4双星热电

下属双星热力厂和双星热电厂，其中热力厂是青岛市市区主要供热单位，热电厂是胶南市工业区主要供热供电单位，也是双星轮胎的主要供热配套单位。

在经济一体化的新时期，双星将依托五大支柱产业、八大行业，将双星打造成“中国销售收入过百亿元的综合性制造加工业特大集团”，在世界经济的舞台上充分展示中国企业的实力和风采。

青岛双星

7、公司荣誉

2000年双星旅游鞋连续八年全国市场占有率第一

2000年全国用户满意企业

2000年双星品牌价值50.5亿元

2001年双星品牌价值100亿元

2002年双星旅游鞋连续九年全国市场销量第一

“中国名牌”产品企业全国质量管理先进企业

中国工业500强企业

“双星”商标首批被认定为“中国驰名商标”

双星牌运动鞋连续10年夺得同类商品市场销售第一，稳居中国制鞋行业的龙头地位。

青岛双星

8、十大股东

双星集团有限责任公司

中国建设银行

广东中汇合创房地产有限公司

青岛锦盈投资有限公司

上海顺泰创业投资有限公司

中国工商银行-东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金

夏燕萍

光大证券股份有限公司

中国工商银行-天弘精选混合型证券投资基金

中国农业银行

青岛双星

9、财务分析

9.1规模增长指标

青岛双星过去三年平均销售增长率为13.27%,在所有上市公司排名（1023/1710），在其所在的轮胎与橡胶行业排名为9/10，外延式增长较差

9.2EPS成长性

青岛双星过去EPS增长率为-112.04%，在所有上市公司排名（1481/1710），在其所在的轮胎与橡胶行业排名为9/10，公司成长性较差

9.3盈利能力指标

青岛双星过去三年平均盈利能力增长率为-126.70%，在所有上市公司排名（1430/1710），在所在的轮胎与橡胶行业排名为（9/10）。盈利能力较差

9.4EPS稳定性

青岛双星过去EPS稳定性在所有上市公司排名（1557/1710），在其所在的轮胎与橡胶行业排名为9/10。公司经营稳定较差

青岛双星

10、投资建议

综合投资建议：青岛双星（000599）的综合评分表明该股投资价值一般（★★★），运用综合估值该股的估值区间在10.86-11.95元之间，股价目前处于低估区，可以放心持有。

12步价值评估投资建议：综合12个步骤对该股的评估，该股投资价值一般（★★★），建议你对该股采取观望的态度，等待更好的投资机会。

行业评级投资建议：青岛双星（000599）属于汽车零配件行业，该行业目前投资价值一般（★★★），该行业的总排名为第20名。

成长质量评级投资建议：青岛双星（000599）成长能力较差（★★），未来三年发展潜力一般（★★★），该股成长能力总排名第861名，所属行业成长能力排名第19名。

评级及盈利预测：青岛双星（000599）预测2009年的每股收益为0.52元，2010年的每股收益为0.46元，2011年的每股收益为0.49元，当前的目标股价为10.86元，投资评级为买入。

青岛双星