富国银行
富国银行（WELLSFARGO），1852年由HENRYWELLS和WILLIAMFARGO创立于美国纽约。美国富国银行是全美第四大银行，同时也是全球市场价值最高的银行。美国富国银行是一家提供全能服务的银行，义务涉及领域宽广、多元化，包括社区银行、投资和保险、抵押贷款、专门借款、公司贷款、个人贷款和房地产贷款等。
中文名：富国银行
英文名：WELLSFARGO
创立时间：1852年
创立地点：美国纽约
1、银行简介
美国富国银行（WellsFargo）1852年在美国西海岸创立，是一家多元化金融集团，总资产为12000亿美元。今天的美国富国银行由1998年西北银行(Norwest)收购原有美国富国银行后改名并迁往旧美国富国银行总部旧金山而来。在建立后的100余年里，逐渐成长为一家独具特色的地方银行，1994年之后，由于美国取消了对商业银行跨州经营的限制，加之1999年《金融服务现代化法案》的出台，富国银行经过一系列的兼并收购，在不到二十年的时间里，从一家地方银行一跃成为全美第四大银行，并发展成为一个综合性的金融机构。
目前，富国银行的市值排名美国商业银行第一位，按资产计，为美国第四大银行。富国银行在社区银行、小微企业贷款、住房抵押贷款等方面位列全美第一，是美国第四大财富管理机构，管理着1.3万亿美元的资产。富国银行推崇零售银行的商业模式，发展社区银行业务，目前，每三个家庭美国中就有一家是富国银行的客户，其9,112个金融商店、12,000多台自主设备和27,000的雇员遍及美国大部分州，是美国本土最重要的银行之一。
美国富国银行是一家提供全能服务的银行，业务范围包括社区银行、投资和保险、抵押贷款、专门借款、公司贷款、个人贷款和房地产贷款等。美国富国银行存款的市场份额在美国的17个州都名列前茅，是美国第一的抵押贷款发放者，第一的小企业贷款发放者，拥有全美第一的网上银行服务体系。是美国唯一一家被穆迪评级机构评为AAA级别的银行。
2、业务结构
自2001年起，富国银行逐渐将自身的业务划分、调整为三个部分——社区银行，批发银行，财富管理、经纪和企业年金。社区银行是富国银行的核心，近年来社区银行为富国贡献了60%左右的利润。社区银行部门主要面向个人和小微企业，提供了完善的产品。对个人，社区银行提供汽车贷款、教育贷款、住房抵押贷款以及信用卡等产品，对小微企业，富国银行提供了包括租赁、房地产贷款、经营性贷款、养老金投资等业务，甚至还进行风险投资。在社区银行领域，富国银行极大地发挥了它在零售方面的优势，富国的各类终端，包括金融商店、自助设备、网络和手机都是社区银行的服务机构。批发银行主要针对年收入在2,000万美元以上的大中型企业，提供各类商业贷款和中间业务，包括传统的商业贷款、抵押贷款、房地产贷款、信用证、贸易融资、租赁、账户管理、投资管理、保险、投资银行业务等。财富管理、经纪和企业年金提供为客户专设的各类咨询服务，财富管理为富人提供专设的资产管理服务，经济业务提供资产交易的经纪和投资咨询，企业年金主要帮助雇主和个人管理养老金，主要是401K计划推动的养老金，富国企业年金业务的市场份额位居美国市场前列。
3、发展历程
规模扩张
富国银行在1852年创立后的100余年里，限于美国单一银行的*，一直是加州的一家普通的银行，在1960年之后，富国银行随着美国金融市场的创新与政策的变化，一步一步扩张为区域性的银行。
1996年后，公司扩张速度加快，用不到15年左右的时间发展成为了全美第四大银行。1997年到2011年14年的时间里，富国银行的总资产从1997年的885亿美元一跃增长为2011年的1.31万亿，增长了近15倍，资产的年复合增长率达到21.25%。
在1998年和2008年两年间，富国银行的资产增长迅速，年增长率均在120%以上，在1998年，富国银行合并了西北银行，在2008年，富国银行战胜美国银行，收购了美联银行。当然，在其他经济正常的年份里，富国银行的资产规模增速也保持在10-20%之间，对于一个处在发达市场的银行而言，这也是非常难得的。除去近几年的几次重大并购外，富国银行还在1986年收购了克罗尔银行，在1996年收购了第一洲际银行，一步一步的扩大自己的规模，巩固自己在既有经营地区的优势。富国银行同样收购了一些诸如基金这样的非银行金融机构，为自己的综合化战略服务，但这些并购的规模都不大，公司并购的核心还是在商业银行领域。
盈利能力
从更深的层次支撑着公司迅速扩张的，是富国银行强大的盈利能力。一个公司只有具有良好的盈利能力，才能有健康、迅速的成长，一方面，盈利会带来留存收益的增长，为内源性的增长带来源动力，另一方面，盈利会为公司带来充足的资金，为对外的并购打下良好的资金基础。
近三十年来，富国银行的收益率水平几乎都保持在较高的位置，而且呈现出逐渐的增长态势。公司在1987年和1996年收益水平的下降源于收购克罗尔银行和第一洲际银行的整合过程，但是在完成整合之后，公司的收益水平很快回升。2008年收益率的下降源于金融危机。但是整体看来，富国银行的总资产收益率和权益收益率近年来都能维持在20%和1.6%左右，位于较高水平。
尤其让人惊讶的是，美国在1970至1986年间进行了利率市场化的改革，商业银行普遍面临着巨大的经营压力，但从富国银行的业绩表现来看，并没有受到太大的冲击，盈利水平反而逐渐提高。
高净息差
作为商业银行，来源于传统存贷款业务的利差是重要的收入来源，净息差又是衡量银行获取利差能力的重要指标。富国银行的净息差一直远高于同业，高企的净息差仿佛是富国银行的一面旗帜，让很多同行只能望其项背。
虽然进来受金融危机的影响有所下降，但是整体看来，富国银行的净息差逐渐上涨。上涨的净息差使得富国银行的存贷款业务获得了较高的盈利能力，从而推高了富国银行的盈利水平。相应的2002年后逐渐缩减的净息差与公司逐渐下降的总资产收益率也是相契合的。
非利息收入
除去高净息差带来的大笔利息收入之外，迅速增长的非利息收入也是富国银行得以维持较高水平的重要因素。自利率市场化之后，富国银行就开始大力发展中间业务，提升非利息收入的比重，非利息收入占总收入的比重由1987年利率市场化完成时的20%左右，提高到现在的接近50%，有了快速的增长。
1999年《金融服务现代化法案》的出台给商业银行的综合化提供了巨大的机会，富国银行也借此快速发展综合化业务，1999年之后富国银行的非利息收入又上了一个新的台阶。
面对利率市场化和近年来的市场波动，富国银行依靠稳定的高净息差和飞速发展的非利息收入创造了良好的盈利水平。
4、独特模式
社区银行
高净息差为富国银行带来了持续高于同业的盈利能力，这与富国银行的商业模式有着不可分割的关系。富国银行的业务特色中，最著名的就是社区银行。富国银行将主要的业务划分为社区银行，批发银行，财富管理、经纪和企业年金三个部分，近年来，富国银行的社区银行部门的收入和利润都占到公司的60%左右，是富国银行最为核心的部门。
富国银行将网点开到离社区居民最近的地方，极大地方便了当地的居民。此外，富国银行还捐助许多资金，帮助各地的社区修建一些公用设施，并且组织员工为社区提供志愿服务，以此拉近与社区居民的关系，塑造良好的企业形象。2011年，富国银行向非盈利机构捐助了21.4亿美元的款项，其中多数用在了教育改善、社区发展上，员工的志愿服务总共达到1,500万个小时，大约折合3.2亿美元。借由广布的网络，优质的服务和良好的形象，富国银行的社区银行发展迅速，为富国银行提供了较为低廉的存款，也给富国银行带来了收益很高的贷款业务，还带来了许多中间业务和其他综合业务。
社区银行
房地产贷款业务
净息差的增长同样离不开房地产贷款的迅速增长，房地产贷款主要包括个人贷款中的住房抵押贷款和企业贷款中的房地产建设贷款，这两项贷款往往拥有较高的利率。纵观富国银行近三十年来的表现，房地产贷款业务的增长非常突出，从1972年占总贷款的不到30%，提升到近些年接近60%，而房地产贷款较高的利率也拉高了富国银行的净息差，为公司带来了巨大的经济效益。
房地产开发业务
金融商店与交叉销售
富国银行的金融营销手法在美国也是十分知名的，凭借“以客户为中心”的服务理念，富国银行设立了众多的网点和自助存款设备，其电子银行业务也排名美国第一。
富国银行的网点并不称为支行，而是被称为“商店”，而富国的营销手法也与这一名称相契合，提供优质的服务和交叉销售金融产品。在业务综合化的基础上，富国银行提出交叉销售来提升盈利能力，并且将交叉销售视为银行的重要战略。甚至从并购目标的选择上，公司也遵循了这一战略，1998年合并的西北银行，也是以交叉销售闻名的商业银行。
对于个人，社区银行提供了储蓄、信用卡、住房抵押贷款、财富管理、保险等多项业务，对大中型企业，批发银行提供了商业贷款、房地产开发贷款、投资银行、投资管理、企业年金、贸易融资、信用证等多项业务。1998年来，银行平均向每个客户销售的金融产品数量持续增长，在2009年接近6个，虽然2010年受收购美联银行并表的影响，这一数据减少为5.7个，但仍然保持着上升的态势。
交叉销售对于富国银行来说同样意义重大。首先，交叉销售带来了持续增长的业务规模，1998年以来，富国银行平均每个客户消费的产品数量持续增长，这一增长带来了许多业务。其次，交叉销售将传统商业银行的客户向综合化的其他业务渗透，有效支持了其他业务的增长，创造了更高的非利息收入，稳定了公司的利润水平。最后，借助于综合化和交叉销售，富国银行获得了更广阔的收入来源，将收入来源分散化，有效降低了公司的经营风险。
交叉销售加强了综合化的效果，为公司创造了许多中间业务和综合业务的机会，推动了富国银行非利息收入的持续增长。
5、经营之道
稳健贷款
富国银行一度是全美第一大零售住房抵押贷款的发放机构，经历了金融危机之后，已经成长为第一大住房抵押贷款发放机构。根据，Bankscpoe的统计，截至2011年底，富国银行的住房抵押贷款余额已经达到三千多亿美元。
然而富国银行抵押贷款业务的发展路径，可以发现一个有趣的现象，在美联储持续下调利率，住房抵押贷款飞速发展的2003-2006年，富国银行的抵押贷款余额却没有呈现快速增长的态势。甚至在2005、2006两年间相继减少了一百、二百多亿元，而在2008年的次贷危机中，富国银行的贷款余额非但没有减少，反而通过收购美联银行得到了迅速的提升。
面对高风险的住房抵押贷款业务，富国银行一直坚持稳健的业务开展模式，很少向资信评级低于标准的客户发放贷款，不进行杠杆操作、不参与CDOs产品交易、不接受反抵押贷款业务。这些措施在次贷危机前让富国银行损失了许多业务机会和市场份额，却在危机中让它逃过一劫。
谨慎管理
人们常说商业银行就是“经营风险的机构”，风险对银行的重要性由此可见一斑。富国银行的成功也得益于其良好的风险管理能力。
经营小微企业信贷、住房抵押贷款业务必然要面对很大的风险暴露，在高利息的同时，如果稍有疏忽，随之而来的就可能是高企的坏账率，吞噬银行的利润，产生巨大的损失，然而富国银行的坏账率却低于其他银行，显示出很强的风险管理能力。以下是美国四大银行在金融危机前后的不良贷款情况，从表中可以看出，富国银行的减值贷款和贷款减值支出占总贷款的比例一直处于较低的水平，对比它在小微企业和住房贷款领域面对的风险，达到这样的坏账率可谓十分难得。
良好的风险管理水平稳固了从小微企业等业务中获取的高利率优势，使富国银行的盈利能力一直处在行业领先水平，对比美国四大行经减值损失调整的利息收益，我们可以发现，富国银行经贷款减值调整后的利息水平仍然处在较高的位置。
富国银行较低的经营风险，得益于良好的风险管理能力，如前所述，富国银行十分重视发放贷款的质量，设计了贷款计分卡，严格按照流程执行贷款的审批和贷后的管理，并依照贷款的实际表现调整模型，调整索取的利率，有很强的风险定价能力。富国银行一直坚持“有所为，有所不为”的理念，很少会将贷款发放给信用评级不足的企业和个人，即便在2004-2007年次级贷款飞速发展的情境下，富国银行也很少涉足这一领域，一直坚持严格的风险管理理念。所以，良好的风险管理能力和谨慎的发展理念也为富国银行的扩张打下了坚实的基础。
立足本土
与迅速扩张的资产规模相比，富国银行的国际化步伐显得颇为缓慢，2010年和2011年，富国银行的海外贷款余额分别为297.26亿美元267.68美元，仅仅占到盈利资产的3%左右，海外分支机构的存款仅有550.96亿美元和615.66亿美元，占生息盈利的比重仅有5%和6%。据今年3月的《金融时报》报道，目前富国银行的26万员工之中，仅有2%不在美国本土，这进一步说明了富国银行国际化的缓慢。
富国银行缓慢的国际化似乎是他的一个战略，也与它的业务模式相协调。从富国银行数次兼并收购来看，它瞄准的都是国内的，而且都是主要从事国内业务的银行，加州第一洲际银行集团，西北银行，美联银行莫不如此。富国有限的国际化也仅仅将触角伸到临近的加拿大、加勒比海和传统的欧洲市场，其他地区的分支机构也多数是继承美联银行而来。
富国银行的国际化显然是打上了社区银行和小微企业业务的烙印。通过上文的分析，富国银行的业务中心在社区银行和小微企业的服务方面。社区银行要求银行在地区内有一定的亲和力和影响力，需要长久的精耕细作，需要密布的网络和自助设备，而面对陌生的国际化市场，社区银行的模式能否战胜当地的银行，强龙是否能压过地头蛇就是一个很大的问题，因而，富国银行社区银行的理念如何适应国际化是个不小的挑战。另一方面，富国银行的贷款又主要面向小微企业，国际化的源动力之一是客户的结汇需求，相比于大型的跨国公司，小微企业的结汇需求就小了很多。富国银行将国际银行业务并在批发银行业务（WholesaleBanking）中正说明了国际业务的这一特性。大型企业客户的不足，也难以支撑富国银行的国际化。因此，富国银行缓慢的国际化也是有他的原因的。然而，今年3月，富国银行宣布开启海外扩张计划，“另类”的富国银行能否顺利的进行海外扩张，还需要进一步的观察。
慎重前行
与国际化类似，富国银行的综合化步伐也十分谨慎，其综合化的业务领域主要在信托与共同基金、保险、企业年金等，分布在社区银行、批发银行、财富管理三个业务部门中。
根据Bankscope的测算，富国银行其他业务的收益，主要在非利息收入部分，在这一部分中，富国银行的证券交易收入占比较少，经济业务和证券承销的佣金、手续费等占非利息收入的比例较高。
对于综合化的银行来说，证券交易的收入主要是自营业务和一些衍生产品的交易，这部分证券交易的收入一般具有较高的风险，而交易佣金、手续费等多从证券经纪、证券承销、财富管理的管理费等，这一部分业务的风险较小。对比美国前四大行的收入比例，富国银行的证券交易收入占比显著低于其他三家，但佣金、手续费的占比却维持在较高位置。从以上的分析来看，富国银行发展的综合化业务多选择了风险较小的业务，在综合化方面十分谨慎。在1999年《金融服务现代化法案》出台之后，没有出现诸如花旗合并旅行者、美国银行收购美林这样的大规模跨行业的并购活动，综合化业务方面并没有出现跨越式的发展。
选择这样的综合化方式，一方面是富国银行谨慎的经营理念造成的，另一方面也与富国银行的业务特点有着密切的联系。如前所述，富国银行十分注重风险管理，因而很少涉足高风险业务。同时，富国银行的主要综合业务集中在保险、养老金、财富管理、资产证券化等业务中，而这些，与居民个人和小微企业的联系更加密切。在与机构联系紧密的投资银行领域，根据彭博资讯的统计，到2011年初，富国银行的股票和债券承销额分列美国第8和第12位，与其全美第四大行的地位相比，显得并不突出，其中，与大型企业联系更为紧密的并购业务，富国银行仅排到全美第46位。这样的业务结构，也是与它的业务特点像契合的。
慎重的综合化战略给富国银行带来了许多好处。借助综合化，银行得以将资源配置到更广阔的业务中去，减少对存贷业务的依赖。
6、所获成就
富国银行入围福布斯全球企业2000强榜单。
截至2011年12月31日，总资产达11610亿美元，总资产排名全美第四，在纽约交易所上市（代码：WFC），市值为1800亿美元，是美国市值第一的银行。拥有27万的员工，拥有七千万的客户，拥有超过9000家分支机构，在《财富》杂志中利润排行第十七名。
7、任命新CFO
2014年4月2日，富国银行宣布，任命约翰-施卢斯柏利
JohnR.Shrewsberry
施卢斯柏利现任富国银行旗下投行部门负责人，已在该行供职十余年，将从2014年5月15日起正式担首席财务官，直接向富国银行董事长兼首席执行官约翰-斯坦普夫(JonStumpf)汇报工作。斯隆则将出任富国银行批发银行集团负责人。
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