迎战“余额宝们”：银行力推货币基金“转型自救”

自去年年中以来，互联网金融迅速崛起。面对存款加速流失，商业银行纷纷推出货币资金投入战争。专家指出，在货币基金组织的帮助下，大量活期存款在离开银行后以协议存款的形式返还给银行，银行的吸收和存储成本随着时间的推移显著增加......

自去年年中以来，互联网金融迅速崛起。面对存款加速流失，商业银行纷纷推出货币资金投入战争。专家指出，在货币基金组织的帮助下，大量活期存款在离开银行后以协议存款的形式返回银行，银行的吸收和存储成本随着时间的推移大幅增加。银行迫于自身的竞争力而推出货币基金，这在“自我转型”的同时不可避免地伤害了自己。

银行敦促国际货币基金组织打击互联网金融

随着春节的临近，互联网巨头的强大吸引力再次让传统银行脸红——腾讯让无数用户自愿绑定银行卡，并“自觉”成为微信财富管理的潜在客户，只有一个“新年红包”功能。“余额宝”总规模超过2500亿元后，曾创下“每天吸收100亿元”的纪录。

面对存款加速流失，传统银行加快了“转型自助”的步伐。在微信的“公开号码”中找到关键词“银行”，几乎所有主要的国有商业银行、股份制银行和城市商业银行都包括在内。与此同时，T+0账户货币基金已经成为银行与互联网金融良性竞争的重要武器。

据了解，工行浙江分行已与手工银行信贷基金公司联手推出货币基金的“每日盈利”。购买门槛低，可以实时接收赎回资金，方便客户及时将工银卡当前余额转换为货币资金。平安银行与南方基金联手推出了“平安盈余”货币基金，该基金从1便士开始，实时赎回资金。交通银行推出“货币资金实时提现”业务。客户的货币资金份额可以在几秒钟内记录下来，实现24小时T+0现金提取。一个顾客一天最多可以提取20万元。

据悉，浦东发展银行也推出了“微信银行闪电融资”服务。通过微信银行，客户可以将资金转入和转出活期账户，并开通金融产品“田甜赢”。交通银行推出了一项名为“快速溢出”的业务，将货币资金与信用卡捆绑在一起。持卡人可以先用每月返还给信用卡账单的钱进行金融投资，到期的信用卡会自动还款。有些银行还可以将工资卡与货币资金绑定，在员工申请后，每月进入员工工资卡的资金可以自动用于购买货币资金。

通过互联网金融活期存款实现“集体提价”

在银行灵活跟进互联网金融的同时，互联网金融也开始打出一张大“利润卡”——除夕之夜，微信“理财通”的“七日年化收益率”为7.448%，宝月为6.432%，百度为5.832%，不仅远远高于活期存款利率，也不逊于同期的银行理财产品。事实上，尽管互联网金融给银行带来了压力，但它给投资者带来的大部分利润来自银行。

据了解，互联网金融和银行推出的产品本质上是货币资金。例如，“余额宝”与田弘基金下的“宏恬曾包利”相连，“李财通”与华夏基金下的“蔡富宝”相连，“百度白法”与“嘉实一月期融资券E”相连。它所关联的投资类型是一样的——百度“百度发”筹集的资金100%用于投资银行协议存款。“余额宝”和“李财通”投资银行存款和结算准备金的资金也超过其资金总额的80%。

*财经大学中国银行研究中心秘书长李先铎告诉记者，目前互联网金融吸收的大部分资金都用于投资银行协议存款，这种存款的初始金额很大，普通散户投资者无法购买。互联网金融出现后，成千上万的散户投资者的资金汇集起来，变成了规模上亿元的货币基金。然后，通过与银行谈判，获得了远高于活期存款的收益。随着年底临近，银行面临资金紧张，银行间拆借利率上升，约定存款利率也在上升。这是最近互联网金融收益率上升的关键。

世行的“转型和自助”将不可避免地伤害到自己。

业内人士认为，无论是银行间竞争的需要，还是银行与互联网金融竞争的需要，所有银行都将利用国际货币基金组织作为重要的竞争手段，从长远来看，这将显著增加银行的吸收和存储成本。

*财经大学金融学院教授郭田勇认为，活跃的货币基金组织导致大量活期存款在离开银行后以约定存款的形式返回银行。利率在两次访问之间增加了十倍以上，在此期间银行损失了大量利息收入。国际货币基金组织给投资者带来的高回报很大一部分来自银行损失的扩散。

记者做了一个简单的计算:假设货币基金组织每年有1万亿元的投资银行协议存款，平均年利率为4%，银行每年需要支付400亿元的利息。如果1万亿元都是年利率为0.35%的活期存款，银行将只支付35亿元的利息。投资者赚取的365亿元额外收入正是银行损失的利息。然而，截至2013年底，中国金融机构的活期存款和临时存款总额已超过18万亿元。目前仍难以预测该基金未来的规模，以及该基金将“集体提价”多少活期存款。

中国人民大学金融学院副院长赵锡军认为，利率较低的短期存款和利率较高的长期贷款之间的不匹配是银行扩大利润的重要手段。对银行来说，活期存款的比例越大，银行吸收资金的平均成本越低，利差越大。目前，大量活期存款正加速向货币基金组织转移。从长远来看，这将大大增加银行的吸收和存储成本，并大力实施货币基金组织。对于银行来说，这也是在激烈竞争下的一个无奈之举。