结构性存款上半年受热捧，下半年却迅速变凉，到底发生了什么？

今年上半年，在银行存款增速整体出现下滑之际，有一类存款却异军突起，成为增长最快的的存款类型之一，这类存款就是银行的结构性存款。不过，在经历了上半年的高速增长之后，下半年结构性存款却突然哑火，一些银行的结构性存款增长甚至陷入停滞，这又是为何？

根据央行的统计数据，9月份结构性存款的余额为65578.27亿元，较上月增加了2432.84亿元，其增长主要来自单位结构性存款，而在个人结构性存款上仅增加了432亿元，其中小型银行的个人结构性存款甚至减少了67亿元。在今年上半年理财新规落地之后，由于保本理财受到很大影响，而被视为保本理财替代品的结构性存款受到热捧，成就了结构性存款上半年的爆发式增长。但才过去几个月，这类曾受热捧的存款就凉了下来，这中间到底发生了什么？

一、结构性存款变凉的原因有哪些？

1、监管趋严。

在上半年结构性存款爆发增长之际，出现了一些不具备资质的中小银行跟风发行结构性存款现象，导致市场中冒出了一些“假结构”存款。在此背景下，监管层紧急叫停了部分中小银行结构性存款的发行，从而使得结构性存款的增长快速降温。从9月的数据也可以看出，中小银行的结构性存款增长放缓更为明显。

2、预期收益率下降。

受银行理财整体预期收益率下跌影响，下半年结构性存款的预期收益率也呈下滑趋势。上半年结构性存款较高时的预期收益率在4.5%以上的随处可见，但而今想找一只预期收益率在4%以上的都不容易了。虽说结构性存款可作为保本理财的替代，但它的预期收益率浮动空间也比较大，最低时甚至还不如银行定期。现在连较高时的预期收益率也下降了，吸引力自然就减弱了。对投资者来说，冒着预期收益率浮动大的风险，如果最高预期收益率连4%都拿不到，就还不如去买保本理财或存银行定期。

3、银行流动性宽松，发行结构性存款的意愿下降。

结构性存款跟定期存款不同，定期存款只要储户想存就可以存，但结构性存款却不是想买就能买，因为还得取决于银行会发行多少。由于结构性存款的利率一般来说比定期存款要高不少，所以会增加银行的揽储成本。而今年央行通过多次降准以及其他方式给银行释放了大量资金，使得目前银行的流动性相对宽松，并不是那么缺钱。这就让银行不太想用利息较高的结构性存款来揽储了，因此发行结构性存款的意愿也就下降了。

二、如果要购买结构性存款，需要注意哪些事项？

1、结构性存款严格来说不是存款，而是一种银行理财，所以买卖规则也是跟银行理财差不多。

2、结构性存款能保证本金和最低预期收益，但不能保证最高预期收益，而且预期收益相差可能还比较大，所以虽然没有本金损失风险，但却有预期收益损失风险。

3、结构性存款的预期收益高低，取决于其挂钩的金融衍生品的条件是否能达成，达成则能获得较高预期收益，达不成就只能拿到最低预期收益。挂钩的金融衍生品可能有黄金期权、外汇期权、利率期权等，所以在购买结构性存款时，需要对挂钩的金融衍生品以及产品设置的条件有所了解，同时在判定条件能否达成之后再考虑是否购买。