金融改革开放成为上海自贸试验区突破口

在2013年的热点经济事件清单中，“上海*贸易试验区”的开放无疑是今年最大的热点新闻。今年8月22日，中国(上海)*贸易试验区正式获批。*贸易试验区的任务是探索中国对外开放的新路径和新模式，加快*职能转变和行政*改革。它的意义和影响引起了社会各界的关注。

在2013年的热点经济事件清单中，“上海*贸易试验区”的开放无疑是今年最大的热点新闻。今年8月22日，中国(上海)*贸易试验区正式获批。*贸易试验区的任务是探索中国对外开放的新路径和新模式，加快*职能转变和行政*改革。它的意义和影响引起了社会各界的关注。

一个多月后的9月29日，经过两三年的改革试验，上海正式被列为投资和贸易便利化国际标准、监管高效便捷、法律环境规范的*贸易试验区。战略目标是使其成为推进改革和提高开放型经济水平的“试验场”。

在接下来的几个月里，一系列关于上海*贸易试验区的改革和创新措施逐渐浮出水面，吸引了全世界的目光。在许多改革领域，金融改革和创新是意料之中的。国务院制定的自贸试验区总体规划明确指出，“在风险可控的前提下，试验区可首次在人民币资本项目可兑换、金融市场利率市场化、人民币跨境使用等方面创造条件。”可见，金融改革是自贸试验区制度创新探索的一个重要方面，也成为上海自贸试验区建设和测试的一个重要突破口。

自贸试验区金融改革的号角吹响后，9月29日，银监会正式发布支持上海自贸试验区建设的文件，向市场发出自贸试验区银行监管改革的积极信号。同日，中国证监会还发布了五项资本市场政策措施，支持FTZ的推广。中国保监会还在《关于中国保监会支持中国(上海)*贸易试验区建设的通知》中宣布了八项措施，旨在支持在*贸易试验区试点设立外资医疗保险机构。

12月2日，中国人民银行发布了《关于金融支持中国(上海)*贸易试验区建设的意见》(以下简称《意见》)，提出了*贸易试验区金融开放的30条建议，勾画了《*贸易试验区金融改革全景》。

在实验区建设总体规划的指导下，《意见》以“服务实体经济，便利跨境投资贸易”为指导思想，坚持开放创新，先行先试，探索投融资交流便利化，努力推进人民币跨境使用，稳步推进利率市场化，深化外汇管理改革。通过金融支持措施，拓展本地区实体经济的增长空间，培育其竞争实力，促进其在更高层次上参与国际合作和竞争。

根据这一全景计划，FTZ在探索投资和融资交流便利化方面取得了许多突破。在促进企业跨境直接投资方面，根据上海市相关规定，试点地区跨境直接投资可与预审批脱钩，跨境收付和汇兑业务可直接与银行办理，这意味着直接投资业务的流程将大大简化。此外，为了方便外资融资，改革措施也很明确。根据经营需要，在试点地区注册的中资和外资企业、非银行金融机构和其他经济组织可以按规定整合*的本外币资金。

在扩大人民币跨境使用方面，改革措施也显示出许多新的思路。特别值得关注的是，央行《意见》明确规定，上海银行业金融机构可以根据支付机构的相关管理政策，与本地区持有《支付业务许可证》且业务范围包括互联网支付的支付机构合作，为跨境电子商务(货物贸易或服务贸易)提供人民币结算服务。此外，“人民币池业务”的提法值得关注。《意见》明确指出，本地区企业可根据自身业务需要，在集团内部开展双向人民币资金池业务，并为境内外关联企业提供经常项目集中收付业务。

为了进一步测试金融改革的核心领域——利率市场化，上海自贸试验区也明确在利率市场化改革方面，将区内合格的金融机构纳入优先发行大额可转让存单的机构范围，实现区内大额可转让存单发行的首次测试。完善本地区居民*贸易账户和非居民*贸易账户本外币资金利率市场化监管机制；此外，当条件成熟时，该地区普通账户小额外币存款的利率上限将被放开，市场认为这是利率*化的一个关键举措。

上海*贸易试验区的发展目标之一是建设国际金融中心。为了实现这一目标，FTZ的外汇管理改革充分体现了“简化手续，简化管理，下放权力”的理念。例如，简化直接投资的外汇登记程序；将直接投资项下的外汇登记和变更登记下放给银行，以加强事后监督；在保证交易真实性和数据采集完整性的前提下，允许本地区外商直接投资外汇资金自愿结汇，旨在进一步释放政策红利。

为了保证改革的顺利进行和加强对金融风险的防范，FTZ的金融改革也强调了“分帐管理”的理念。根据规定，金融机构可以通过为差别化账户设立测试会计单位，为该地区符合条件的实体开设*贸易账户并提供相关金融服务。业内专家表示，目前的独立会计系统独立于央行的国内账户管理系统，这将是相关部门为防止“热钱”通过FTZ流入中国而采取的一项监管措施。此外，还强调对跨境非正常资本流动的关注，应按照法律法规要求，切实履行FTZ金融机构和特定非金融机构的反洗钱、反恐怖融资、反逃税等义务。

在旅途中，起航。对于央行发布的关于金融支持上海自贸区建设的30条意见，中国人民银行表示将按照风险可控、稳步推进的原则，制定相应的细则并组织实施，并做好与其他金融监管部门审慎管理要求的衔接工作。

日前，证监会副主席姜洋在2013年财新峰会上表示，下一步，证监会将进一步研究完善相关政策措施，抓紧制定实施细则，支持FTZ符合条件的单位和个人依法跨境双向投资，为该地区金融机构和企业提供国际金融交易平台和风险管理工具。

可以预见，2014年，随着上海自贸试验区金融改革相关细则的发布和实施，自贸试验区也将为中国迈向国际金融中心的金融改革提供蓝图和范式。(中国上海门户)