借款投资法

借款投资法指具有外汇应收账款或应付账款的企业，综合使用借款、投资的方法规避外汇风险。借款法用于有未来外汇收入的场合，出口商在签订合同之后，可向银行借入一笔与未来外汇收入相同币种、金额和期限的款项，在现汇市场上换成本币，到期用出口收入的外汇偿还借款，避免汇率波动的风险。

1、简介

借款投资法

借款投资法指具有外汇应收账款或应付账款的企业，综合使用借款、投资的方法规避外汇风险。借款法用于有未来外汇收入的场合，出口商在签订合同之后，可向银行借入一笔与未来外汇收入相同币种、金额和期限的款项，在现汇市场上换成本币，到期用出口收入的外汇偿还借款，避免汇率波动的风险。投资法用于有未来外汇支出的场合，进口商在签订合同之后，可在现汇市场上买入与将要支付的外汇币种、金额相同的外汇，将其投放于短期资金市场，如购买国库券、商业票据、大额存单、银行定期存款、银行承兑汇票等，其投资期限与未来外汇支出的期限相同。投资法是将未来的支付移到现在，而借款法是将未来的收入移到现在，从而消除了汇率的不确定因素。

借款投资法同消除外汇应收账款和应付账款风险的原理一样，但币种的操作顺序不同。前者借款是外币，投资用本币;后者借款是借本币，投资用外币。借款投资法使流入和流出的外币完全抵消，消除了外汇风险。

2、运用举例

借款投资法

德国A公司在7天后需支付1笔1000万美元的货款，在近期市场上，美元的汇率急剧波动，为避免美元的汇率风险，德国A公司可以本公司的不动产作抵押，借入1600万的德国马克，然后以1：1.6000的价格买入1000万美元并存入银行，7天后取出1000万美元支付货款。或者直接用自有资金在即期市场中买入1000万美元，并存入银行，到期用于支付货款。假设，德国A公司7天后可收到一笔1000万美元的货款，它则可在市场中借入1000万美元，然后在即期外汇市场中将这些美元抛售，换取德国马克;7天后以收到的货款1000万美元来偿还美元贷款，从而消除了7天内美元汇率可能变动的风险。