欢迎您访问科普小知识本站旨在为大家提供日常生活中常见的科普小知识,以及科普文章!
您现在的位置是:首页  > 科普文章

融资性租赁

科普小知识2022-09-21 23:46:41
...

融资性租赁是以商品资金形式表现的借贷资金运动形式,是集融资和融物为一体的信用方式,具有商品信贷和资金信贷的双重特征,出租人通过出租设备商品的形式向承租人提供了信贷便利,而承租人直接借入设备商品,取得了设备商品的使用权,这实际上是获得了一笔资金信贷,并在从事生产经营的过程中创造出新的价值。

中文名:融资性租赁

外文名:FinancialLease

别称:金融租赁

类型:融资手段

1、基本概括

融资租赁是商品资金形式表现的借贷资金运动形式,是集融资和融物为一体的信用方式,兼有商品信贷和资金信贷的双重特征。在这个过程中,出租人通过出租设备商品的形式向承租人提供了信贷便利;而承租人直接借入设备商品,取得了设备商品的使用权,这实际上就是获得了一笔资金信贷,并在从事生产经营的过程中创造出新的价值。这种既表现出设备融通的贸易形式,又反映了资金融通的信贷方式的融资性租赁。融资租赁一般包括直接融资租赁、联合融资租赁、转租赁、售后回租和杠杆融资租赁等类型。


融资性租赁

2、方式优势

融资租赁是集金融、贸易、服务为一体的知识密集型产业,在国际上是仅次于银行信贷的第二大融资方式,相对其他融资方式,融资租赁又有哪些优势呢?

  • 1、自主选择优势。在融资租赁过程中,承租人有权自主选择设备及供货人,出租人不干涉承租人对设备及供货人的选择。有权自主选择租赁周期、租金支付方式等内容。
  • 2、资金使用效率优势。企业可以利用较少的租金获得设备的使用权,把节省下来的资金投入生产经营当中,更快的创造利润,实现经营目的,使企业利用有限的资金创造更大的价值。
  • 3、手续简便快捷优势。在同等条件下,融资租赁比银行贷款环节少、时间短、手续简便快捷,因而更适应广大企业的经营规律与融资需求特点。
  • 4、个性化服务优势。融资租赁形式灵活,可根据项目条件、背景以及项目所涉及各方的要求和目标,量体裁衣,设计满足不同条件和需要的项目方案。
  • 5、融资费用低廉。融资租赁的租金,初看比银行的贷款利息要高。但融资租赁是组合服务,租金中包含了专案评估和设备选型等前期工作费用,还包括设备采购与服务上的费用。除此之外,租赁专案还可以享受加速折旧的实惠,可见从资金整体成本上看,融资租赁要合算得多。
  • 6、避免通货膨胀影响。在通货膨胀货币贬值的情况下,设备的价格必然不断上涨,而融资租赁的租金是根据租赁签约时的设备价格而定,在租赁期间几乎是不变的,因而企业不会因通货膨胀而付出更多的资本成本。
  • 7、节税优势。

3、市场适用性

融资租赁属于信用交易,因此租赁项目是否能够做成,关键看租赁项目的信用点在什么地方,什么是租赁的信用点?所谓“信用点”,就是能让出资人主动授信的关键点。  

通常人们以为承租人的信用就是项目的信用点,尤其是把租赁当贷款做的租赁公司,还提出什么给承租人授信问题。其实不然。既然是信用交易,出租人的信用、出资人的信用、出卖人的信用、承租人的信用、承租人客户的信用、担保人的信用、都有可能是项目的信用点。因此不是授信的问题,而是信用的关键点在什么地方的问题?是否可以整合的问题。其次,租赁物件创造的产品市场、潜在承租企业的获利能力、潜在承组企业法人代表的个人资产、家庭资产、企业资产能否满足高违约成本,以及地方*对租赁的态度、扶持的政策,也是租赁项目信用的一部分。融资租赁的结构设计是增信技术。虽然本身不具备信用,但通过租赁的设计可以使项目增信,也相当于一个信用点。  

事实上出资人更看重的是租赁公司的结构设计能力。所谓没有资金、没有物件、没有技术的三无租赁公司就是现在停滞不干的租赁公司经典写照。融资租赁是知识经济,资金和物件不是关键,重要的知识才是重要的。只要有整合社会资源的能力,没有钱可以找到钱,没有物可以用钱买物。若没有知识,又没有钱、没物,那就什么都没有了。这样的租赁公司一钱不值,尽管他们以为自己是“稀缺资源”,可以待价而沽,其实设立一个融资租赁公司并不是想象的那么难。买一个没有资产,到处是“地雷”的租赁公司,真不如设立一个新公司。  

融资租赁的关键技术是整合资源,面对各种不同信用,如果整合这些信用资源,就具备了判定融资租赁公司是否具备整合社会资源的能力。这就是所谓的“信用流”,让有信用的地方补充到信用不足的地方。信用点找到并整合了,项目的可行性就找到了。这就是租赁公司的核心竞争力问题,经营理念问题,经营定位问题。总之若出租人、出资人、承租人若不在同一专业领域谈论租赁,那么就没有信用流动的可能性,没有市场开拓能力,没有持续发展的活力。

4、物权问题

适合做融资租赁物件的动产或不动产,首先租赁交易要符合“轻松回收,轻松处置”的原则。所谓“轻松回收”,说明了承租人的市场意识,地方法院的法治环境都具备,租赁物件回收快速、无障碍。所谓“轻松处置”说明租赁物件的二手市场非常发达、厂商的翻新意识都非常强烈,租赁公司收回租赁物件不愁立即变现,使得租赁资产非常符合资本市场的要求。

物权处置的问题解决了,租赁公司融资难的问题就解决了。因为这样的租赁资产可以直接进入资本市场,在那里可以筹措到长期、低成本、可流动的资金。如果租赁资产不具备资本运作的条件,不能进行资本运作,那么租赁公司就是在做贷款,不管引用什么名义,都不是在做租赁,对社会的促进和经济发展并没有实质的推动意义。租赁资产能否进入资本市场,是中国租赁业成熟的标志。否则中国的租赁公司就摆脱不了贷款似的租赁业务模式,中国的融资租赁业也长不大。 人们对租赁物的关注,首先关注在租赁物件生产的产品要有足够的销售利润,能让企业使用它后获利的资金可以用来支付租金。租赁物件的抗风险能力,是进入租赁市场的首要标准。  

首先是租赁物件贬值曲线要平稳。技术更新太快或租赁物件贬值曲线太陡峭都不适合做租赁物。因为公允价值不能足够抵御承租人的违约风险。其次是租赁物的流通性要强,这句话的意思是物件的通用性高,二手市场要发达,租赁物件容易变现。三是租赁物的流动性要适中。所谓流动性指租赁物件本身可移动的问题。不易移动的物件肯定不适合做租赁物件,因为出现问题难以收回。但太容易移动的物件很容易造成租赁物的灭失,同样不适合做租赁物。这就引申出第四是租赁物应拥有“信用炸弹”的功能。所谓信用炸弹就是用技术的方式控制承租人的信用。通常是租赁公司以遥控的方式控制租赁物件的工作状态,承租人需要以支付租金的方式(购买信用点)保障租赁物正常运行。否则自动停机或遥控停机,以此方式阻止承租人对租赁公司资产的进一步伤害。  

让租赁公司对租赁物的工作状态可监控、可计量是产业引入融资租赁的重要指标。工程机械这方面做的非常好,所以这个领域融资租赁近几年发展非常快,70%以上的承租人都是中小企业,对社会、对行业的发展都非常有利。国外这个领域的租赁市场渗透率以达90%。占整个租赁产业的市场份额也到78%。说明出租人对物权控制的重要性。

5、国家政策

国务院总理*26日主持召开国务院常务会议,确定加快融资租赁和金融租赁行业发展的措施。这是继去年融资租赁上升为国家战略层面的重点发展行业后,再度出实招细化行业规划,为融资租赁业打开更广阔发展空间,从而更好服务实体经济。

融资租赁是一种不同于传统信贷业务的全新融资方式,它的优势在于能够用少量资金“撬动”价值高昂的机械设备,获得机械设备的使用权即可投入实际生产,最大化释放生产企业的资金压力。加快融资租赁和金融租赁发展是深化金融改革的重要举措,不仅有利于缓解融资难融资贵,拉动企业设备投资,而且能够带动产业升级,服务实体经济。

事实上,促进融资租赁业的发展早已进入国家高层的战略视野,从去年密集出台的一系列政策可见一斑。去年3月,银监会新版《金融租赁公司管理办法》正式实施。8月,国务院印发《关于加快发展生产性服务业促进产业结构调整升级的指导意见》,融资租赁首次在国家层面被圈定为现阶段我国重点发展的生产性服务行业之一。9月,财政部、海关总署、国家税务总局发布《关于在全国开展融资租赁货物出口退税政策试点的通知》,将融资租赁货物出口退税政策扩大到全国统一实施。而此次常务会议中部署的具体措施更为全面和细致,包括对船舶、农机、医疗器械、飞机等设备融资租赁简化相关登记许可或进出口手续;加快发展高端核心装备进口、清洁能源、社会民生等领域的租赁业务,支持设立面向小微企业、“三农”的租赁公司,鼓励通过租赁推动装备走出去和国际产能合作;用好“互联网+”,坚持融资与融物结合,建立租赁物与二手设备流通市场;鼓励各地通过奖励、风险补偿等方式,引导融资租赁和金融租赁更好服务实体。

尽管我国融资租赁业起步较晚,但近年来发展势头迅猛,目前市场规模已达3.2万亿元人民币。截至今年6月底,全国融资租赁公司从2003年的不足100家发展到逾3000家,一些商业银行也纷纷成立金融租赁公司,推动融资租赁业迎来发展高峰。中国租赁联盟召集人杨海田预计,到2016年,全国融资租赁业务总量或达到5万亿,有望成为世界第一租赁大国。

由于融资租赁业专业性较强,其过程复杂多变,涉及方面较多,风险管控尤为重要。鉴于此,常务会议提出,有关部门要协调配合,加强风险管理。诚然,我国融资租赁业尚在不断成长中,还存在诸如缺乏专门立法、行业定位模糊、营改增后行业整体税负加重等问题,但监管环境优化和支持政策出台将为融资租赁行业发展保驾护航。

6、业务流程

仅描述转租赁的一般业务流程,其他融资租赁资金信托类型的业务流程与此大同小异。转租赁融资租赁资金信托的一般业务流程包括:

  • 信托公司与供货商签订购货合同,信托公司与租赁公司A签订融资租赁合同,租赁公司A与租赁公司B签订转租赁合同;
  • 信托公司发行融资租赁资金信托计划,从投资者那里筹得资金;供货商向租赁公司A(第一承租人)提交租赁物;
  • 租赁公司A(第二出租人)把租赁物转租赁给租赁公司B(第二承租人);
  • 租赁公司B向租赁公司A支付租金;
  • 租赁公司A把租赁公司B支付的租金扣除一定费用后以租金形式支付给信托公司;
  • 信托公司把租赁公司A支付的租金扣除一定管理和其他相关费用后向投资者支付本金和收益。


业务流程

推荐阅读