券商集合理财产品详解

券商集合理财也称为集合资产管理业务。指的是由证券公司发行的、集合客户的资产，由专业的投资者（券商）进行管理的一种理财产品。它是证券公司针对高端客户开发的理财服务创新产品。通俗地讲就是券商接受投资者委托，并将投资者的资金投资于股票、债券等金融产品的一种理财服务，其风险和预期年化预期收益介于储蓄和股票投资之间。证券公司是这种理财产品的发起人和管理人。

券商集合理财计划其实质是一种“准基金类”产品，由于其高准入门槛，管理费与计划绩效相挂钩，被戏称为阳光下的“私募基金”。

券商集合理财产品分为限定性和非限定性两类，而投资于股票和股票型证券投资基金的资产不得超过该计划资产净值的20%;非限定集合理财的投资范围比较宽泛，风险也更大。按照投资类型可分为股票型、混合型、债券型、货币市场型和FOF(基金宝)等。

投资优势：

1、投资范围宽泛，甚至还可以投资基金

2、超越同期基金预期年化预期收益

3、自有资金参与投资并承担部分损失

4、与我们长期合作的券商公司拥有庞大的研究团队和投行，这是任何一家基金公司、银行都无法比拟的优势。

投资注意事项：

1.准入门槛

2.购买渠道单一

不同于公募基金广泛的销售渠道，集合理财产品只能从银行和旗下券商营业部购买。

3.各家管理费用差别大

各家券商的管理费用有很大差别，最高费率达2%，而有的仅收0.3%。总体上，平均管理费率为1.09%，低于开放式股票型基金1.5%的管理费。

4.认购费、申购费、赎回费各不相同

同购买公募基金一样，购买券商集合理财产品，投资者也要支付一定的认购费、申购费、赎回费。

认购费率和申购费率在0.5%——1.5%之间，赎回费率在0.1%——3%之间。

5.赎回时间有限

同公募基金相比，券商集合理财产品的流动性差很多。开放式基金可以随时申购、赎回，申购赎回的周期一般为2——3个工作日，变现容易。券商集合理财一般在数月至一年的封闭期后才有一小段时间的开放期，时间也比较有限，一般为每个月3——5个工作日。投资者只能在开放期进行参与或者退出，其他时间不能交易。

6.注意券商自有资金参与比率

一般来说，券商发行的集合理财都会用自有资金参与。如果出现亏损，先由券商自有资金对其他委托人的本金和预期年化预期收益进行补偿。其自有资金参与比例越高，对投资者来说，资金越安全，回报越有保证。但并不是所有集合理财产品，券商都参与资金。需要注意的是，即使有自有资金共担风险，也不能和保本产品相提并论。毕竟，一般券商赔付限度在5%——10%。如果亏损额超过这一限度，赔本的还是自己。

7.选择产品关键看业绩

首先，应根据自身的风险承受能力和资金实力来选择。如果是以资产的保值增值为目的，应该选择限定性产品;如果是以追求高预期年化预期收益为目的，则应该选择非限定性产品。其次，考察历史业绩。不能只看该产品最近一年的预期年化预期收益，还应考察其在牛、熊市中的综合表现。如果是新成立的产品，则应考察其投资经理曾经管理过的产品的表现。最后，考察券商资产管理团队的综合实力。考察券商过去是否有成功的集合理财产品运作经验，业绩如何，管理团队人员是否稳定等。稳定而优秀的管理团队，是一只券商集合理财产品取得成功的保障。