Vanguard在40分钟内完成了其数字资产支持的证券试点

区块链上的数字资产支持证券（ABS）的一整个寿命可以在40分钟内结算，而在纸质环境中则需要10到14天。

这也是共同基金巨头Vanguard在6月11日与区块链初创公司Symbiont，花旗，BNYMellon，StateStreet和一个未具名的ABS发行人合作初次揭示的一项试验的结果。

该项目的目标是：看看具备数十年历史的华尔街将合同债务（不论是汽车贷款，抵押贷款或是信用卡债务）重新包装为出售给投资者的债券（称之为证券化）的做法能否可以简化。

先锋投资管理金融科技战略集团负责人沃伦·彭宁顿（WarrenPennington）在接受采访时表明：“总体目标是使更多人负担得起汽车。”“给予ABS发行人更多的流动性，使他们可以将其业务再投资，购买新汽车贷款，并协助提高汽车市场的效率。”

虽然该试点不涉及实际交易，但Vanguard监督了一个包括多个活动部分的过程：将汽车贷款包装到一个特殊目的的实体中，将其存放在其中，通过多个不同的方和一家投资银行定价，与受托人合作以照顾实体和托管人持有资产，并根据该信息向想要购买或出售的投资者提供信息。

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在实际交易中，ABS发行人将弄清楚怎样根据贷款水平详细信息来打包贷款，以及怎样与投资银行合作开展临时和永久融资。律师还必须监督实体的建立。

彭宁顿说：“它的每一个步骤都是十分手工的，十分脱节。”“在这个过程中信息丢失。投资者期待可以在ABS背后看见尽可能多的细节。”

史密斯说，花旗银行担任投资银行，承担发行股票，并将其直接分配给投资者，即先锋银行。飞行员BNYMellon和StateStreet的保管人容许智能合约自动执行，并采用多重签名方法来确认工具的转让。每一个金融机构仍在Symbiont的Assembly区块链上运行一个节点，以保证共识。

总而言之，该试验的第一阶段包括建立新的数字ABS发售并记录安全性的一整个生命周期。Symbiont不会证券化代币；相反，它专注于发售区块链本机的证券。

Symbiont首席执行官MarkSmith表明，当与Symbiont集成的下一个ABS发行人准备发售证券时，该公司计划将该产品投入生产。

他说：“目前的限制因素是发行人的节奏。”“该特定发行人今年很有可能不会再发售。我们正在筹划其他发行人，能否将他们发售并可以开展实时交易将取决于他们的能力。”

Vanguard是与Symbiont合作的主要资产管理者其一，而Smith却无法评论共同基金巨头或是另一家金融机构将主导实时交易。

共生续集

Pennington说，从发售ABS开始，Vanguard可以瞄准场外（OTC）市场，并最终致力于数字贷款的未来。

他说：“有机会将其扩展到实际贷款的来源。”“那么这就是收集数字贷款并将其包装成一个实体的问题。”

Smith说，Vanguard自2016年以来一直与Symbiont合作，并于2019年2月在一个数据分配项目中将初创公司的Assembly区块链初次投入生产，以实现被动索引重新平衡。（程序集由BFT-SMART共识算法提供支持，该公司称该解决方案比比特币区块链更私有，交易时间也更短。）该项目容许索引数据在索引提供者和市场参与者间即时移动。

Symbiont还与Vanguard合作开发交易平台，以减少6万亿美元货币市场的交易成本。（数字ABS飞行员是第一次共生曾与州街，这也是目前一个托管银行合作研发数字资产托管，但已经转动，从重新管道后台分布式总账技术。）史密斯说，在数字ABS试点中，参与者对真实资产支持的证券开展了“影子发售”。

在本月宣布试点前的以往努力中，Vanguard已经在区块链上建立了数字ABS，并在链上参与者间迁移了现金。