正在走向失控的浙江危局

阅读指南:大量死亡的企业、坏账爆发的银行和继续增加杠杆的*。从表面上看，似乎只有民营企业遇到过问题，但如果处理不好，可能会出现大危机。如果私营企业受到很大影响并被关闭，经济社会中的其他机构和个人也会发现很难养活自己。阅读指南:大量死亡的企业、坏账爆发的银行和继续增加杠杆的*。从表面上看，似乎只有民营企业遇到过问题，但如果处理不好，可能会出现大危机。如果私营企业受到很大影响并被关闭，经济社会中的其他机构和个人也会发现很难养活自己。

“本轮相互保险危机不同于以往。过去，中小企业是倒闭的主要企业。这一次，大企业是出错的企业。当地100强企业中的大多数都受到了影响，由此产生的财务困难就像悬在他们头上的剑。如果*和银行不互相救助，让企业“失血而死”，当地经济很可能会崩溃，也有可能倒退20年。企业家陈敏(化名)说，在一个地区曾经排名全国前100名的县。

陈敏的企业正陷入相互保险危机。他现在正把大部分精力用于在*和银行之间来回奔走，寻求调解。"企业管理层不知道。"他说的不是危言耸听。在采访中，浙江商人发现许多企业家表达了同样的关切。

过去一年，包括上述地区在内，浙江许多地方都出现了新一轮的资本危机，银行贷款和企业间相互保险进一步加剧了这种情况，导致许多优秀的地方企业陷入困境和风险之中。

作为浙江经济的支柱，民营企业正在经历一场风暴。然而，有必要警惕的是，如果私营企业受到影响并被关闭，经济社会中的其他机构和个人也会发现很难被孤立。发生在浙江一个角落的故事可能是暴风雨席卷更大范围之前的一个预警。

㈠“前100名或大规模死亡”

该地区工商联的党委书记甲现在在商会大楼四楼的角落里办公。2月以来，本地区化解企业风险、促进经济稳定发展工作领导小组办公室就设在这里。这个长而不发音的名字已经为当地企业家所熟悉，他们称之为“解决方案办公室”

“我想甲每天接待很多人。上次我去看他，我排队等了三个多小时。”陈敏说，“有这么多企业家来我们家。不久前，这里的八家知名企业的老板到办公室坐等，要求协调。他们(*)确实承受着巨大的压力。”

所谓化解办公室是一个专门成立的组织，旨在化解企业资金链中的风险，防止其扩散。今年2月14日，当地区委常委召开第51次会议，听取和研究关于解决风险企业资金链问题的一些意见。随后，当地区委办专门下发了《关于解决风险企业资金链的若干意见(试行)》。

虽然没有公开公布，但无可争辩的事实是，当地的金融环境正在恶化。作为一名企业家，陈敏尤其苦恼。

陈敏拒绝透露担保金的数额，只是说这对企业有很大影响。至于未来，他仍有希望:“我们(担保)链条中涉及的债务估计超过56亿元，涉及的金额如此之大，*肯定会拯救我们。”

在这种矛盾的心理中，他并不孤独，而是相当多企业家的内心写照。该地区的另一位企业家告诉浙商，该地区一家领先的纺织公司也存在相互保险问题，该圈子猜测担保链可能涉及100亿元的债务。“这种大企业不会倒闭，现在与它们有关联的企业正在碰运气。*不能眼睁睁看着龙头企业倒下，是吗？如果这样的龙头企业倒下了，这个地方就会陷入混乱。”

龙头企业真的不会失败吗？事实上，就连陈敏自己也不敢过于乐观。原因是，他看到许多前100强企业表示，如果他们做不到，他们就做不到。情况令人惊讶:“以前，他们一个接一个地倒下，但现在他们一个接一个地倒下。太可怕了。”他表示，该地区原有的优势产业，如纺织、化纤、钢结构等，没有一个幸免，龙头企业正处于危机边缘:“参与的范围如此之大，*即使愿意也无法挽救。”

企业家圈子里流传很广的一个说法是，如果*、银行和企业不能联合起来应对，当地100强企业中有一半可能面临破产。“现在是我们的企业被抽干血液的时候了。”陈敏叹了口气。

(二)民营企业成为信用“危险地带”

本轮企业危机不仅使行业领头羊成为受冲击最严重的地区，而且还呈现出另一个特点，即许多濒临破产的企业都是行业前景看好、自身运营无大问题的优质企业。

陈敏经营一家本地企业已经很多年了，他认为自己人脉很广。一提到朋友们的近况，他就悲伤地叹了口气:“我相互担保的两家公司是好朋友，已经联系了十多年。一开始，我是一名能源生产商。其中一家是化学纤维生产商，另一家是钢铁生产商。行业形势比我好很多倍。保证的问题仍然是我脸朝下去求他们。在河东30年，河西30年后，我的精力现在正在蓬勃发展，而他们的产业已经衰退多年，这种情况已经完全扭转。但这有什么意义呢？最终，命运是一样的。每个人都面临财政困难。”

陈敏为《浙江商报》记者列举了一系列企业的名称。他说，当当地经济好的时候，80%的企业都有相互保险。当经济形势好的时候，企业家“背对背”贷款是很常见的大约在2004年，陈敏第一次和他的朋友互相保证。

《浙江商报》的记者也从许多渠道听到了类似的说法。一位房地产企业主甚至表示，据估计，该地区涉及担保的贷款总额将超过1000亿元。其中，前行业领袖在相互保险圈中占有最大份额。"恐怕总收入超过50亿元的人不少."

为什么在这一轮的相互保险纠纷中，行业领袖和高质量企业接连遭殃？一家担保公司的负责人告诉记者:“2011年至2012年间，由于相互保险造成的资金链紧张，中小企业倒闭很多。他们中的大多数是经不起风浪的小企业，而大企业有着稳定的基础。虽然当时有损失，但他们设法吸收了损失。没想到经济形势一直不景气，企业的现金流越来越紧张。我原本想用未来的利润来弥补损失，但现在不行了。从长远来看，企业变得越来越困难，就像一根绷紧的弦。任何额外的力量都会导致事故。相互保险链中的一家企业出现了问题，其余企业将无法应对。此外，受灾最严重地区的几个行业以传统行业为主，这也是近年来受宏观环境影响最大的行业。”

为了防范和化解相互保险和共同保护的风险，该地区在2月初发布了相关政策，以规范*、企业和银行的行为准则，特别是要求当地银行不要随意贷款，但效果仍有待观察。许多企业家担心*无法控制当地银行。在银行得知*的态度后，他们的省级分行相继获得了分行的贷款审批权。结果，*的协调效果大大降低，这也可能影响当地的整体形象，给其他优秀企业带来麻烦。

同时认为企业对银行有很多疑虑，银行也很担心企业的现状。一位银行家对浙商记者说:“虽然互助保险机制现在似乎有许多缺点，但它确实有助于企业在经济发展时期获得资金。目前，要求银行争取平行贷款，并暂停向企业收取利息。首先，许多银行甚至没有省级分行的这种权力。第二，由于银行机构的内部评估机制，如果出现坏账，我们可能会失业。”这位知情人士说，仅在一年时间里，浙江省一家大型国有银行分行的数十名当地经理就因相互保险贷款问题而被解雇。

"我现在很害怕听到浙江的一些地方."许多银行业人士告诉浙商，最近几天，这些地区的金融机构普遍不愿向私营企业放贷。在许多人的眼里，这个曾经重要的民营企业城镇现在成了一个“危险地带”。

招商银行[分行负责人告诉浙商，未来浙江部分地区的银企关系可能会更加紧张。“温州和其他地方有先例。如何去取决于*做什么。”他说。

拯救企业就是拯救社会

一年来，“国进民退”的趋势越来越严重。传统的企业银行不支持它，住房企业和银行不支持它，中小型创新企业也很难获得资金。这些钱都流向了国有企业。”陈敏叹了口气，“借钱给国有企业安全吗？目前的情况就像2008年前后民营企业发放的优质贷款一样。当时，银行也追逐私营企业，询问他们是否需要贷款。结果如何？”

“从表面上看，似乎只有一批民营企业遇到了问题，但如果处理不好，很可能会出现大问题。国际金融危机始于债务危机。次级抵押贷款市场的许多借款人未能按时偿还本金和利息，这最终引发了蝴蝶效应，并引发了一场波及全球的大危机。我们现在处于类似的情况。”陈敏说。

"拯救企业意味着拯救银行和社会."许多企业家呼吁“银行应该为行业服务”。如果按照过去的做法，不管企业是生是死，他们都会随意贷款。在企业破产后，他们会拿出银行的实力。”如今，浙江许多地区银行不良贷款率的上升已经成为一个公开的“秘密”。

“贷款利率应该降低。既然国家可以限制房价，为什么不能限制企业贷款的利率呢？民营企业的融资成本实在太高了！”前述房地产企业家表示。

“除了依靠*和银行，企业还应该考虑如何自救。过去，我们只想变得更大，却不知道如何变得更强更好。我们只知道投资，但不知道有效投资。现在我们也在受苦。加强主营业务是企业最根本的事情。”陈敏最后说，“我们现在也在挣扎。一方面，我们不想暴露企业的困难一面。另一方面，如果我们不这么说，高级*怎么会知道我们的痛苦呢？”

阅读指南:对于地方*来说，当他们的支柱产业受到打击时，打出拯救城市的旗帜成为一种常见的选择，但效果仍有待观察。

今年2月，一份名为《关于解决风险企业资金链问题的若干意见(试行)》(以下简称《第二十六条》)的文件在十区企业家中广泛传阅，就如何解决风险企业资金链问题向*、企业和银行提出了具体意见。因为总共有26条建议，所以被企业家称为“26条”。

这一政策的背景是2月14日召开的x区委常委第51次会议。会议听取了关于解决风险企业资金链问题的几点意见。不久，“第26条”就发布了。

作为亮点之一，《第二十六条》明确提出要引导企业分类。X区化解企业风险促进经济稳定发展领导小组(以下简称“化解办”)以X区区委副书记为组长，根据资产负债、生产利润和市场前景，将风险企业分为重点支持、企业重组、依法破产和逃废债务四类企业，并制定了针对性处置的具体措施。同时，政策要求企业坚持实事求是，积极开展自救，服从资产监管。

就银行而言，《第二十六条》提出，银行应当对依法破产并经司法机关审理的企业的亏损进行核销。对于严重资不抵债的企业，要求银行尽一切可能先处置风险企业的资产，处置后偿还银行贷款不足部分，由担保企业通过贷款转换承担。并建议建立主办银行机制等措施。

对*而言，《26条》要求各地及时发现企业的基础，完善风险预警机制。对于发展前景好但暂时存在资金困难的企业，地区国有企业可以参与注资，或者*风险引导基金和行业基金可以跟进，或者地区再担保公司可以担保，企业正常运营后*资金会及时收回。此外，《26条》还指出，为完善经济发展的配套政策，X区根据现有的经济发展配套政策，已安排2亿元化解企业风险。

在这份文件中，有4条关于企业的意见，8条关于银行，14条关于*。此后，解散办公室开始专门处理相关事务。

事实上，X并没有以这种方式开创先例。2008年，义乌成立了类似的部门来处理风险企业。当时，义乌市处置创业企业领导小组由时任义乌市市长何美华任组长。义乌市风险办公室成立后，义乌市国有资产监督管理公司已拨出1亿元作为企业再融资应急资金，帮助符合条件的风险企业解决临时资金周转困难。应急资金主要针对四类企业，包括“多银行融资、担保链复杂、容易引发连锁反应、对行业和义乌龙头企业影响较大的企业”。

具体来说，首先，企业向风险办公室申请贷款，并用它来偿还银行贷款。银行收到贷款资金后，将归还银行贷款，并在收到贷款资金后的2个工作日内，及时将贷款资金归还给国有公司。为了确保应急资金的安全，贷款银行、国有公司和企业之间的资金使用将被关闭。

这一次，X区的情况可能会更加复杂，这也是对X区*的一个重大考验。

浙江省*过去的经验证明，*在互保危机中的行为是非常重要的。2011年，温州市为困难企业提供了5亿元的紧急再融资资金。最终，企业家和银行对解决方案都有一些问题。一位银行家表示，最终，温州*采取了“互助保险是市场行为”的态度，没有拿出具体措施来刺激企业，而是“喊口号”，“*总是认为银行有钱，希望银行越来越让步”。然而，当地银行没有太多的权力，他们不能拍拍脑袋用银行的钱来修补漏洞。”最终，温州经济遭受了严重挫折。

浙江省另一个重要的经济城市绍兴也遇到了同样的问题。事后，许多企业家称赞当地*为了企业的利益拿出了真金白银。绍兴市*在为风险企业购买和储存土地方面相当强大。"事实上，*已经用未来的资金帮助了企业."

虽然*还没有公布，但人们都估计，在X区参与相互保险的企业数量和规模在全国是罕见的。在这种风险缓释中，X区*面临着几个挑战:第一，此次削减的2亿元能否撬动庞大的互助保险连锁企业还不得而知；第二，除了钱，*能给企业什么帮助？诸如“从两个撤退到三个”的采购和储存，或采购、投标、拍卖、采购和储存等细节都考验着*的计划、协调和运作能力。

在经济低迷和房地产市场低迷的情况下，抵押品、房地产等很可能会遭遇价值损失或无人问津。与温州、绍兴等地相比，X区此次风险爆发的时间可以说是一个非常糟糕的节点。

(附文)评论:“拯救一个企业就是拯救你自己。”

浙江银监局X区办公室主任对本意见的意见

针对部分企业目前存在的资金链风险，x区委和区*在新年伊始成立了专项处置领导小组，以最大的决心出台政策，全力防控风险。

首先，我们必须树立“救企业就是救我们自己”的正确观念。本地区各银行要站在经济金融协调发展的战略高度，清醒认识防范和化解企业资金链和担保链风险对经济金融健康运行的深远意义，切实树立“救企业就是救自己”的正确理念。

第二，应该使用高质量的增量贷款来推动现有风险的解决。银行不应该只关注风险，而不应该关注发展。相反，他们应该用更大的勇气和智慧，坚持“时间换空间”的理念。他们应该同时关注风险的发展和预防。他们应该为现有资产的安全交换适当的、高质量的和合理的信贷投入，并最终解决发展中的风险。同时，银行也要客观看待自身经营中存在的问题，认真总结经验教训。

第三，要防止简单的贷款收集和压力。银行应高度负责地审慎处理各项业务，有效避免因临时性、自利性的贷款募集和压力而扩大区域信贷风险。现有贷款银行不能将其他银行的收入和贷款作为其信贷投放决策的基础。如果企业基本面没有根本改变，他们就不能“恐慌”和失去理性。

第四，要以实际行动参与企业风险缓释。各银行机构应客观评估风险相关企业的风险成因。继续支持主营业务经营良好的企业参与担保、其他银行贷款。同时，要创新运用资产置换、并购、以资抵债、减少表外利息拖欠等手段，促进产业结构调整、强强联合或以弱带强。

银监会将严格规范商业银行的经营行为，采取积极的态度和有力的监管措施，不推诿、不缩不避，与区委、区*的决策和部署保持高度一致，督促和引导辖区内银行业金融机构有效落实区委、区*的部分风险管理意见，全力开展企业救助工作，有效支撑实体经济稳步发展。

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