融创中国

融创中国控股有限公司是一家于香港联交所上市的专业从事住宅及商业地产综合开发的企业，公司坚持区域聚焦和高端精品发展战略。公司专注于高端物业的开发和管理，以“至臻，致远”为品牌方向，以“客户需求”为导向，持之以恒的为客户专注打造高端精品物业，立志成为对高端品质不懈追求的房地产行业领跑者。基于对市场发展的精准判断，对消费者需求的敏锐洞悉，以及对高品质的不懈追求，公司采用先进的设计理念和严格的管理监控体系，致力于不断提升项目定位、规划设计、建设和服务能力，提升项目综合品质，打造精品项目。经过多年操作积累，融创在所进入城市产生了强大的市场影响力和品牌竞争力，赢得客户高度认可。

中文名称：融创中国控股有限公司

英文名称：SunacChinaHoldingsLimited

董事长：孙宏斌

股票代码：01918

上市日期：2010-10-07

主要业务：住宅及商业地产综合开发

所属行业：中国房地产

主要营业地址：中国：天津南开区宾水西道奥城商业广场C7大厦10楼/香港：香港铜锣湾勿地臣街1号时代广场二座36楼

1、公司介绍

融创中国聚焦北京、天津、上海、重庆、杭州五大区域和其他精心挑选进入的一二线核心城市，开发销售高端精品物业，拥有众多处于不同发展阶段的项目，产品涵盖高端住宅、别墅、商业、写字楼等多种物业类型。2014年融创中国实现合约销售金额715.5亿元，同比增长31%，业绩首次跻身行业前十，位列第十位。

在未来，公司将不断提升核心竞争力，继续拓展品牌影响力，追求企业与客户的共同发展，并为客户提供更舒适、更高品质的产品和服务。

2、管理团队

孙宏斌

孙宏斌

集团公司董事会主席

孙宏斌先生，公司创办人、董事会主席、执行董事。

孙先生负责本公司整体的发展战略和日常重大经营事项的最终决策，包括土地采购、股权收购及高级管理人员的任命。孙先生在中国物业行业拥有近二十几年丰富经验。孙先生于一九九四年开始创建房地产企业，多年来积累了丰富的房地产项目的管理经验。孙先生于一九八五年在清华大学取得工学硕士学位，于二零零零年在哈佛商学院完成高级管理课程。

汪孟德

执行董事、行政总裁

汪孟德先生，现任本公司执行董事、集团行政总裁。汪先生自二零零六年加入本集团，于此之后担任集团财务总监及副总裁，于二零一一年起担任集团执行总裁。彼自二零一五年起担任本集团行政总裁。在加入本集团之前，汪先生于二零零五年至二零零六年担任顺驰中国控股有限公司（「顺驰中国」）运营总监及财务总监，该公司从事中国房地产发展业务，并于二零零三年至二零零五年任顺驰中国附属公司华东地区总经理。汪先生在中国房地产行业拥有超过十五年的管理经验。汪先生于一九九七年毕业于南开大学审计专业，获学士学位。

荆宏

执行董事、执行总裁

荆宏先生，现任本公司执行董事、集团执行总裁兼北京区域公司总经理。荆先生自二零零七年一月加入本集团，于此之后担任北京融创恒基地产有限公司（「北京融创恒基」）总经理，负责公司全面营运。彼自二零一五年起担任本集团执行总裁。在加入本集团之前，荆先生于二零零二年十月至二零零六年担任顺驰中国副总裁。一九九一年至二零零二年担任联想集团有限公司（其股份在香港联合交易所有限公司（「联交所」）主板上市）助理总裁及联想控股有限公司（股份在联交所主板上市联想集团有限公司的控股股东）总裁办副主任。荆先生于房地产发展方面拥有丰富经验。荆先生于一九八四年毕业于北京交通大学（前称北方交通大学），获工程学学士学位。

李绍忠

执行董事、执行总裁

李绍忠先生，现任本公司执行董事、集团执行总裁，负责集团投资发展工作。李先生自二零零三年十二月加入本集团，历任天津融创奥城投资有限公司（「融创奥城」）总经理、本集团副总裁。彼自二零一五年起担任本集团执行总裁。李先生为高级工程师，在加入本集团之前，通过其任职上海及天津等中国主要城市房地产公司的不同职位，于物业发展及土木工程方面积累了逾二十年的丰富经验。李先生于一九八七年毕业于天津大学研究生院，获工学硕士学位，二零零七年三月获管理学博士学位。

迟迅

执行董事、执行总裁

迟迅先生，现任本公司执行董事、集团执行总裁兼天津区域公司总经理。迟先生自二零零四年二月加入本集团，历任天津融创置地有限公司（「融创置地」）副总经理、总经理。彼自二零一五年起担任本集团执行总裁。在加入本集团之前，迟先生于多家房地产公司工作，主要负责项目发展、设计及销售的工作。迟先生在房地产发展及销售管理方面拥有二十余年的丰富经验。迟先生于一九九七年毕业于哈尔滨建筑大学，获建筑学学士学位。

商羽

执行董事、执行总裁

商羽先生，现任本公司执行董事、集团执行总裁兼重庆区域公司总经理。商先生自二零零三年九月加入本集团，于二零零三年至二零零四年历任天津融创奥城副总经理、重庆奥林匹克花园置业有限公司副总经理，二零零五年至二零零六年担任成都融创置业有限公司总经理，自二零零六年起，担任重庆奥林匹克花园置业有限公司总经理。彼自二零一五年起担任本集团执行总裁。在加入本集团之前，商先生于二零零一年至二零零三加盟顺驰中国担任销售经理。商先生在中国房地产开发方面拥有十余年的管理经验。商先生于二零零一年毕业于天津城市建设学院房地产经营与管理专业，获学士学位，并于二零零八年获中欧国际工商学院工商管理硕士学位。

3、发展历程

融创中国控股有限公司

2003

以天津为基地开始操作高端物业项目

2004

进驻重庆

2007

引入国际战略投资者雷曼、鼎晖及新天域，成为融创股东

进驻北京

进驻无锡

进驻苏州

2008

获取并开始操作北京融创西山壹号院项目

2009

贝恩与德意志银行收购雷曼股份，成为融创股东

2010

10月7日，成功登陆香港联交所主板市场，踏足国际资本市场

2012

进驻上海

进驻杭州

形成京、津、沪、渝、杭五大核心城市的战略布局

2013

融创中国十周年，品质点亮价值

4、企业荣誉

融创中国控股有限公司

2015

2015中国机构投资者首选房企

2015中国房地产开发企业综合实力10强

2015年第十二届中国蓝筹地产获奖企业

2014

中国房地产企业年度销售金额第10名/2014中国房地产开发企业品牌价值10强

中国房地产公司品牌价值TOP10/2014中国房地产上市公司资本运营5强

2014中国证券金紫荆奖“最具品牌价值上市公司“/2014中国房地产上市公司综合实力10强/第十一届中国蓝筹地产企业

2013

中国房地产上市公司排行榜第10名

中国房地产企业年度销售TOP50第11名

2012

第五届中国管理模式杰出奖、卓越运营奖/中国房地产企业销售业绩排行榜第11位

博鳌房地产论坛中国最具影响力地产企业/中国物业服务18强

中国物业服务百强企业成长性TOP10/中国房地产公司品牌价值TOP10第8名

第二十届中华建筑金石奖-卓越品牌企业/中国房地产上市公司经营绩效5强

2011

2011中国华北房地产公司品牌价值TOP10榜首

第十九届中华建筑金石奖卓越品牌企业类-大陆地区高端地产卓越企业

2010

中国华北房地产公司品牌价值TOP10/2010中国房地产都市综合体专业领先品牌

2009

中国房地产都市综合体专业领先品牌/中国华北房地产公司品牌价值TOP10

2008

中国房地产都市综合体专业领先品牌/中国华北房地产公司品牌价值TOP10

2007

中国华北房地产公司品牌价值TOP10/中国房地产都市综合体专业领先品牌/中国房地产品牌价值成长速度TOP10。

5、乐创文景

据澎湃2018年4月22日援引知情人士消息指，乐创文娱（即原乐视影业）将和融创成立合资公司，取名为乐创文景，进军文旅实景业务。

据悉，乐创文娱在年会当天披露了成立合资公司的消息，并提出了“蝴蝶模式”，重点布局IP加品牌联营业务、影剧联动互联网视频业务、IP授权衍生业务以及IP实景文旅业务。

其中在IP实景文旅业务上，具有的形式有文旅城、文化小镇、融创社区等。

另据观点地产新媒体查悉，乐创文娱第一大股东为融创中国的董事长孙宏斌，2017年7月，融创以438.44亿元收购万达十三个文旅项目，而内容运营商乐创文娱此次预计将能够为融创的文旅项目提供影视IP方面的支持。随后融创2017年报中也表示，2018年集团将成立独立运营的文旅集团，致力于提升集团已高起点布局的文旅项目的运营能力和盈利水平。

此外，在今年3月29日融创业绩会上，孙宏斌还称，公司还将于今年五六月份对乐创文娱进行第二轮增资。

6、企业事件

融创万达“闪电”交易

2017年7月10日，融创集团旗下港股公司融创中国(01918.HK)的突然停牌便引发市场种种猜想。随后万达集团官网便挂出公告称，双方于2017年7月10日签订了西双版纳万达文旅项目、重庆万达文旅项目等十三个文化旅游城项目股权转让及北京万达嘉华、武汉万达瑞华等七十六个酒店转让协议，金额共计631.7亿元。

根据融创2017年7月10日公告，双方协商付款方式中第四笔付款方式为：万达通过指定银行向融创发放296亿元三年期贷款，随后融创向万达支付295.75亿最后一笔收购款。

实际上，万达集团目前酒店资产均为大连万达商业地产股份有限公司(简称：万达商业地产)旗下，而此次转让的76家酒店同样归属于万达商业地产，这批酒店对价335.95亿元。

对于万达集团为何要抛售这么多资产，王健林在公开回应时表示：“转让项目能大幅降低万达商业的负债，并进一步实现轻资产化运营，这次回收资金全部用于还贷，万达商业计划今年内，清偿绝大部分银行贷款。”

融创董事会主席孙宏斌则称，交易所涉资金全部源自融创自有资金，截至6月30日，公司账上还有900多亿元现金;融创今年上半年的销售业绩为1100多亿元，全年将超3000亿元。

上述13个计划交易的文化旅游城项目则包括西双版纳万达文旅项目、南昌万达文旅项目、合肥万达文旅项目、哈尔滨万达文旅项目、无锡万达文旅项目、青岛万达文旅项目、广州万达文旅项目、成都万达文旅项目、重庆万达文旅项目、桂林万达文旅项目、济南万达文旅项目、昆明万达文旅项目、海口万达文旅项目。其中5个已经运营，8个在建。这意味着，万达选择将所有文旅项目一次性清空，打包卖给孙宏斌。

双方同意在2017年7月31日前签订详细协议，并尽快完成付款、资产及股权交割。

评级遭下调

2017年7月12日，惠誉将融创中国评级下调至BB-，将其列入负面观察名单。

孙宏斌

2017年7月11日，标普宣布，将融创中国控股有限公司B+长期企业信用评级和cnBB-大中华区信用体系长期评级列入负面信用观察名单，并将这家房地产开发商未偿还优先无抵押债券B长期债项评级和cnB+大中华区信用体系长期评级同时列入负面信用观察名单。穆迪虽然暂时维持对融创的B+评级，但是，发表了意见，将展望从负面调整至负面观察。

标准普尔称，基于收购土地及建筑开支上的庞大投资，预计融创控股的经营性现金流将继续为负，未来需要依赖进一步举债以支持发展。

穆迪暂时保留了B+评级，但也表示出对融创中国的担忧。穆迪表示，融创中国拟收购万达资产提升了财务风险，但不会立即影响其B2企业评级，高增长业务战略令融创中国面临财务风险。

通常来说，国际评级机构下调企业的信用评级是基于该企业的现金流、资产状况、未来前景等多种因素做出的，对企业的融资影响较大。

融创中国2016年年报显示，截至2016年年底，融创中国总负债2577.72亿元，净负债率为121.5%。

7、公司业绩

2017年业绩

2018年3月29日，融创中国发布业绩报告称，2017年度本公司拥有人应占溢利约为人民币110.0亿元，较去年增长约344.0%；合同销售金额约为人民币3,620.1亿元，较去年增长约140.3%，行业排名跃升至第四名。

融创中国公告称，2017年度公司收入约为人民币658.7亿元，较去年增长约86.4%；毛利约为人民币136.3亿元，较去年增长约181.1%；毛利率约为20.7%，较去年增长了约7.0个百分点；本公司拥有人应占溢利约为人民币110.0亿元，较去年增长约344.0%；本公司拥有人应占核心溢利约为人民币111.2亿元，较去年增长约259.1%；于2017年12月31日的现金余额约为人民币967.2亿元，较去年增长约38.5%；董事会拟宣派末期股息每股人民币0.501元，较去年增长约94.9%。

8、相关报道

融创中国成房企“储地王”

《北京青年报》2018年01月11日报道，记者了解到，2017年1-11月，融创中国完成包括13个万达文旅城股权在内的多项收购，以每平方米5000元的平均成本计，新增了高达14352.6亿元货值的土地，位居房企新增土地货值排行榜榜首。如今，融创的全部土地储备货值已经高达2.5万亿元，这些土地储备可以支持融创未来至少5年的发展。随着未来土地红利的持续释放，融创将进入自己的“钻石时代”。

融创中国也因此前的先发优势迎来大收获。数据显示，融创12月单月合同销售646.9亿元，四季度合同销售1575.7亿元，双双位列行业第一。此外，2017年度融创全年合同销售金额为3620亿元人民币，同比2016年增长高达140%，从2016年TOP7一举晋升至TOP4，成为房企TOP10阵营中的最佳“进步生”。

融创牵手麦当劳

新华网北京2018年1月23日电，继恒大之后，麦当劳又寻到新的房企“小伙伴”了。这回，麦当劳中国选择了发展风头强劲的融创，将在后者的文旅及商业项目中选址落地。同时，其未来开设新餐厅速度将从2017年每年约250家逐步提升至2022年每年约500家。

据了解，融创此次与麦当劳中国建立的伙伴关系将是长期战略性的，麦当劳将与融创已布局的全国八大区域综合体、社区商业、写字楼、文旅等板块进行全面合作。一方提供选址空间，一方支持其餐饮配套，双赢互利。

融创拿下万达商业近4%股份

孙宏斌再度出手援助王健林。20189年5月28日晚间，融创中国在港交所发布公告称，董事会已通过出资95亿人民币或等值港币，购买万达商业3.91%的股份。根据公告，融创中国此次出资万达商业已经获得股东批准并全票通过。

对于此次收购，易居研究院智库中心研究总监严跃进认为，对于融创来说，当前收购万达显然有很强的信号意义。他认为，融创收购万达有助于为万达提供更充裕的资金，这是此次收购最核心的一点。

严跃进认为，收购之后，万达与融创中国之间的合作将更加紧密，尤其是在文旅产业等方面，未来可形成更多的合作内容。收购也从侧面说明了融创资金面仍然较为宽裕，在并购方面仍有较好的实力。

实际上，融创中国已经不止一次拿下万达资产。去年7月份，万达、融创、富力三方签署战略协议，此前定价为631.7亿元的商业地产包小幅上涨至637.5亿元。其中，融创中国以438.44亿元的价格接手万达13家文旅城91%的权益。在融创中国2017年业绩发布会上，孙宏斌也表达了他对并购的热衷。他承认在融创中国的扩张之路上，“并购”扮演了至关重要的角色，并认为未来房地产行业只会越来越集中，并购拿地的模式远比招拍挂模式更为有利。