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比特币多头将捍卫1.3万美元,因为4.5亿美元的BTC期货周五到期

科普小知识2022-04-13 03:59:01
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4.5亿美元的比特币期货定于周五到期,数据显示看涨的职业交易者准备捍卫1.3万美元。

总共62K比特币(BTC)期权定于本周五到期,这相当于8.3亿美元的未平仓合约。这些庞大的数字未能反映出这样的事实,即现在58%的这些期权被认为毫无价值。

随着我们接近到期日,当前价位上方的看涨(买入)期权开始迅速贬值。值得花20美元买上周五早上以1.45万美元购买BTC的机会。因此,将选项滚动到下个月并没有太大帮助。

比特币多头将捍卫1.3万美元,因为4.5亿美元的BTC期货周五到期

10月BTC期权定价。资料来源:Deribit

距十月份的到期时间不到48小时,高于($ 14.5K)和高于$ 145,000的看涨(买入)期权的收益很小。可以说,目前交易价格低于10美元的1.15万美元看跌(卖出)期权也是如此。

在仍然值得选择的期权中,Deribit占据70%的市场份额。当前,有价值1.34亿美元的看涨(买入)期权(从$ 1.15万到$ 1.35万)与$ 4,550万的看跌(卖出)期权(从$ 12.5K到$ 1450K)堆叠在一起。因此,多头以3:1的比例看空熊。

在10月份BTC期权中,芝加哥商业交易所(CME)占有26%的市场份额,但仍很重要。接近当前市场水平的看涨(买入)期权总计7,200万美元,而看跌(卖出)期权则不到100万美元。芝商所期权交易员通常极为看涨,因此这一走势与以往的经历没有什么不同。

因此,目前存在1.6亿美元的失衡,有利于BTC期权市场的多头。考虑到到期时间是在设定的时间,这是一个相关的数字。OKEx和Deribit期权及期货的到期日定为10月30日上午8:00(UTC),而CME则在几小时后的4:00 PM(UTC)到期。

期货未平仓合约通常会接近到期日

许多交易员认为,54亿美元的比特币期货未平仓合约也将在周五到期。这些合同中的大多数都是永久性的(反向互换)或设置为以后的日期。

这次,CME在10月份的未平仓头寸为3.6亿美元,但有一个陷阱。随着交易员在接下来的几个月内转移仓位,这一概念将在到期前急剧减少。作为这一动作的证明,CME十月份未平仓头寸昨天减少了1.3亿美元。

不管投资者的赢利或亏损有多大,将头寸展期至下一个到期日都是可行的。与期权市场不同,期货合约不会在最后交易日附近贬值。

期货保证金每天调整一次,这意味着,当比特币交易时,合约买方(多头)由卖方(空头)支付,而如果BTC价格下跌,则相反。只要有足够的余地来维持立场,双方都可以从头寸滚动中受益。

对于专业交易者而言,期货溢价是衡量这些投资者是多头还是空头的最有用的指标。在撰写本文时,OKEx领导着其余的交易所,其中6,900万美元定于周五到期,其次是Huobi的2,300万美元。

该指标被称为基准,其年化率通常在5%到15%之间。只要溢价为正,就将市场定为contango。同时,低于5%的水平表示适度的空头。

负的合同溢价非常罕见,通常与流动性问题有关。

比特币多头将捍卫1.3万美元,因为4.5亿美元的BTC期货周五到期

比特币1个月期货年化溢价。资料来源:歪斜

如上图所示,8月份投资者非常看涨,因为1个月期期货合约的溢价为25%或更高。这是由于比特币从$ 9.1K上涨30%到$ 11.9K所致。

目前,基本指标处于非常看涨区域的边缘,接近14%。必须考虑到,过去六个月中打开的任何杠杆看涨头寸目前都在增加。

比特币多头将捍卫1.3万美元,因为4.5亿美元的BTC期货周五到期

比特币期货合计未平仓合约。资料来源:歪斜

与此同时,BTC期货未平仓头寸从4月份的26亿美元增加了一倍多,达到54亿美元。因此,可以肯定地说,投资者已准备好捍卫当前的$ 13K支撑位。

两种衍生合约都支撑着市场的当前力量。除了1.6亿美元的期权到期失衡外,期货合约购买者的持仓状况良好。

此外,由于比特币仅在十二天前从$ 11.3K飙升,卖空者一直在苦苦挣扎,看着他们的余额每天都在减少。

至于周五的到期日,预计将照常增加一些波动,但是就期货溢价而言,空头不太可能有机会重新建立对市场的控制。