交易加密永久期货合约之前需要考虑的3个因素

交易者正在从永续期货合约中获得巨大收益，但是在交易之前要注意三个风险。

使用永续期货来购买山寨币可能很诱人，但有一些隐藏的陷阱需要密切监视。

在过去的几年中，许多交易所开始提供以Tether（USDT）和稳定币对报价的山寨币期货，这最终成为标准。对于大多数交易者而言，此更改更为方便，但对于那些愿意保持多头头寸超过几周的交易者而言，仍然存在一些严重的问题。

在通过交易所发行永续期货进行任何交易之前，交易者应意识到，较强的风险可导致止损，投资者丧失了为获得可观的收益而对山寨币进行抵押的能力，可变的融资利率会大大增加进行交易的成本。

杠杆导致灯芯更坚固

无论市场的流动性如何，杠杆作用都会导致邪恶。即使这些举动通常不会导致强制清算，但这可能会使投资者止步。

因此，灯芯错误的可能性是交易者应避免长期持有期货头寸的主要原因。

期货清算引擎使用由多个现货（常规）交易所组成的价格指数来避免价格操纵。因此，一旦指数到达其止损点，系统将仅以足够的余量平仓。

以太Coinbase和Binance永续期货。资料来源：Tradingview

请注意，ETH如何在Coinbase上创下326美元的低点，而Binance期货同时面临302美元的低点。这种变化看似很小，但是肯定触发了交易者的止损单。

有一种避免此类问题的方法，只需将一个止损单触发器设置为“标记价格（指数）”而不是“最后价格”即可。

BTC期货合约 触发价格选择。资料来源：币安

如果期货合约在货币上与其指数脱钩，则进行此简单更改将避免清算。最大的问题是，并非每个交易所都提供这种可能性。

抵押和流动性采矿可能会提供更好的收益

使用期货购买山寨币不允许人们将其用于抵押或放贷。对于愿意长期持有头寸的投资者，这是另一个要考虑的因素。

有许多平台提供放样和借贷服务，包括*的集中交易所。Polkadot（DOT），Tron（TRX），Cosmos（ATOM）和Cardano（ADA）等提供30天合同年百分比收益率（APY）的山寨币可以在7％到18％之间变化。

去中心化（DeFi）矿池是持有山寨币来产生收入的另一种方法。用户应注意该行业的固有风险，尤其是那些在两种不同的加密货币之间发生减值损失的资产池。

当前的DeFi收益率回报。资料来源：CoinMarketCap

因此，通过选择永续期货，人们将无法参与抵押和增产。对于那些押注短期价格波动的人来说，这可能不会影响其决策，但随着时间的流逝，它的影响更大。

当心资金波动

永久合约也称为反向掉期，其嵌入费率通常每八小时收取一次。资金利率确保没有​​汇率风险失衡。即使买卖双方的持仓量始终保持一致，杠杆也可能会有所不同。

当买家（多头）要求更大的杠杆作用时，融资利率为正。因此，那些买家将是那些支付费用的人。在牛市时期，通常对长线的需求更多，这一问题尤为重要。

BitMEX ETH / USD永久合约融资利率。来源：数字资产数据

上图显示了7月下旬的牛市行情，很明显，随着以太（ETH）从230美元上涨至380美元，其永久融资利率也上升了。在连续三周平均上涨1.8％之后，这对买家的收益产生了负面影响。

同样，这对担任短期职位的人可能没有害处，但在过去的几个月中加起来。

为了避免这一缺点，人们可以选择保证金交易而不是期货合约。借贷通常每月的费用在0.5％至1.4％之间，而最大杠杆率是3倍至10倍。

与永续期货类似，投资者也需要存入保证金才能进入此类市场。

值得注意的是，某些交易所将允许用户手动选择利率并设置借入期限。这种方法要优越得多，因为它避免了在大量购买活动中自然发生的意外情况。

虽然永续期货交易是一个很好的工具，但它也有缺点。其中，更强大的灯芯运行止损，无法抵押和可变的融资利率。