7月3日新股:今世缘[603369]发行状况介绍

江苏今世缘酒业股份有限公司5180万股A股股票于2014年7月3日起在上交所交易市场上市交易，证券简称为“今世缘”，证券代码为“603369”。今世缘发行价格为16.93元/股，对应市盈率12.54倍。

顶着"第一股"光环的今世缘，上市之路并不平坦，屡遭质疑。先是被质疑公司国有股权转让涉嫌违规，今世缘有"带病"上市之嫌疑，随后又曝出公司董事长兼总经理周素明因公司之前的国有股权转让而被限制出境。面对诸多传闻，6月27日，周素明委托江苏天哲（淮安）律师事务所向某媒体发出律师函，要求该媒体立即停止侵害，并消除不良影响。

另针对近期业绩，今世缘在其昨日发布的公告书中坦言，受到限制"三公消费"、"禁酒令"等行业不利因素的持续影响，预计公司2014年上半年与去年同期相比营业收入下降8%-13%，净利润下降6%-10%。

据白酒专家分析，随着调整期对白酒行业的影响，白酒企业将纷纷从广告大战、渠道为王及“盘中盘”等无序竞争方式中脱身而出，逐渐进入品牌和文化相结合的理性竞争。未来的竞争是渠道、产品、文化的多元竞争。同时，白酒行业未来将步入挤压式增长时期，差异化经营、多品牌战略和业内兼并成为行业主要竞争方式。在此背景下，经营效率、品牌推广和资源整合等能力的高低将成为决定企业能否持续发展的关键因素。

【发行状况】

【申购状况】

【基本面】

公司主要从事浓香型白酒的生产、加工和销售。公司研发实力一直处于行业前列，整合了江苏省(今世缘)酿酒技术研究院、江苏省博士后科研工作站、江苏省企业技术中心等科研平台，是参与了全国白酒业层次最高的“169计划”9个科研协作单位之一，科技创新进入“国家队”。公司加强产、学、研，销联合，与江南大学、中科院成都生物研究所、中科院过程所、中科院大连化物所等知名院校、科研院所紧密合作，带动了企业的技术进步。公司将以促进科技创新、提高优质白酒产出比为基础，努力将本公司打造成为“最具影响力的文化品牌，最具竞争力的创新企业，最具吸引力的精神家园”。

据公开资料显示，今世缘综合效益位列国内白酒行业“前十强”，于2008年、2009年连续两年被国家统计局工业统计司和中国行业企业信息发布中心联合评定为“中国白酒制造业行业效益十佳企业”。

今世缘2011年、2012年和2013年营业收入分别为22.42亿元、25.94万元和25.15万元，2012年和2013年分别比上年同期增长15.67%和-3.02%；2011年、2012年和2013年净利润分别为5.33.万元、6.76万元和6.80万元，2012年和2013年分别比上年同期增长26.86%和0.55%。

2011年、2012年、2013年白酒行业上市企业营业收入分别约为789.29亿元、1,079.18亿元、1,075.91亿元，今世缘酒业2011年、2012年、20113年同期营业收入占白酒行业上市公司营业收入的比重分别为2.84%、2.40%、2.34%。