盈余管理：理性分析与科学对待

盈余管理：理性分析与科学对待

【摘要】近年来财务理论界广泛关注盈余管理并普遍对其进行否定批判。本文从经济学、会计准则的视角分析了盈余管理存在的合理性，指出应该理性地、科学地对待盈余管理，提出了减少盈余管理负面影响的途径，引导企业的盈余管理活动走向规范。

一、引 言

伴随着资本市场的发展，盈余管理成为财务理论界一个热点问题，近年来更受到中外经济界、会计学界的广泛关注。关于对盈余管理的看法，从总体看存在两种观点：第一种是居主导地位的观点，认为盈余管理是一种“会计造假”，是管理层为了给企业或自己谋私利而有目的地干预对外财务报告的过程，是一种误导报表使用者的欺诈行为，因而主张将其消除：另一种则认为，盈余管理是指企业在会计准则或制度允许的范围内，有选择会计政策和变更会计估计的*时，运用各种手段作用于对外财务报告，以获得其自身效用最大化或企业市场价值最大化的一种披露管理行为。wwW.11665.cOm

笔者认为：将盈余管理视为洪水猛兽是不可取的。本文即从经济学、会计学的角度分析盈余管理存在的合理性，主张应该理性地、科学地对待盈余管理，并引导企业的盈余管理活动走向规范。

二、盈余管理存在的合理性

(一)基于经济学的分析

1.产权理论与盈余管理

产权理论认为，由于企业所有权与经营权相分离，导致了企业控制权和剩余索取权的相互分离。实际拥有公司控制权的管理层并不拥有剩余收益的索取权，因此，他们不会有动力去利用他们的权力追求股东收益的最大化，而更在意如何使他们在聘任期内自身收益达到最大化，盈余管理行为便应运而生了。

2.契约理论与盈余管理

契约理论认为，企业的实质是一系列契约的联结，由于缔结契约的各方涉及多个利益主体，各利益主体的目标函数不完全一致，加之契约本身具有刚性和不完备性，各利益主体，即各契约关系人不可避免地存在矛盾冲突，即契约摩擦。这时契约关系中能够影响和改变会计信息的企业管理层会产生管理会计盈余数额来影响利益分配的冲动，以使契约的签订和履行朝着有利于自己或企业的方向发展，因此管理者必然存在机会主义，采取盈余管理手段。

3.委托代理理论与盈余管理

委托代理理论认为，现代企业的典型特征是所有权和经营权的分离，这就使得所有者(股东) 无法观察到企业生产经营的具体过程，获得的信息一般局限于由财务报告对外披露的部分。且现行财务报告具有相当的缺陷，如无法量化，无法或很难用货币计量的信息通过现行财务报告进行披露很不完善。而通过私下交易获取的信息又相对有限，且成本很高，故他们显然处于信息劣势地位。而管理者控制企业经营的全过程，并拥有企业内部的各种信息，拥有信息优势，由此产生了信息不对称。由于代理人与委托人之间存在信息不对称，会计信息的提供者(一般为代理人，即企业管理当局)通常比会计信息使用者(委托人或利益相关者)了解更多的企业内部信息，同时由于逆向选择和道德风险，代理人会在自身利益的驱动下，在确认、计量、记录和报告会计盈余信息过程中，做出对自己有利或对自己和委托人均有利的盈余管理行为。

4.博弈论与盈余管理

博弈论认为，只要存在通过博弈使自身利益最大化的条件，或者说只要破坏协议的收益大于遵守协议的收益，就一定会发生盈余管理。会计原则、会计准则、其他相关经济法规等实质上是有关管理机构与企业管理当局达成的协议。从博弈论的角度讲，在自身利益最大化的驱动下，博弈双方都有破坏协议、不遵守协议的动机。因为会计准则和其他相关经济法规等是在特定条件下达成的协议，条件变化后，博弈各方原先的利益均衡状态会发生变化，理性的经济主体在计算遵守或破坏协议的收益后，会做出遵守或破坏协议的选择。而条件的稳定是相对的，变化是绝对的。因此，企业管理当局为实现特定利益目标而选择盈余管理的博弈行为，是自然的、不可避免的。

(二)基于会计准则的分析

1.会计准则的原则导向为盈余管理提供了新的空间

会计准则制定模式有原则导向模式和规则导向模式。为满足资本市场发展之需要，融入国际资本市场，2006年我国制定了原则导向的会计准则，实现了与国际会计准则的接轨，顺应了会计国际化的发展潮流。原则导向的会计准则无疑留给论文联盟了会计人员等管理层更多的*裁量权，相关经济事项的确认、记录和计量更多地依赖于会计人员的职业判断。如《企业会计准则第8号——资产减值》第四条规定，企业应当在资产负债表日首先判断资产是不是存在减值的迹象。是否存在减值迹象的判断就要求会计人员必须运用丰富的会计理论知识和实践经验，来判断是否有迹象表明该项资产发生了减值。如果存在减值迹象，还需要进一步对可收回金额进行估计；在计提坏账准备时，根据新会计准则规定，企业应当在资产负债表日对各项应收账款进行减值测试，预计可能产生的坏账损失，并计入当期损益，以免高估资产。而在减值测试时需要更多地运用职业判断。无形资产研发费用的处理、金融资产分类、公允价值与历史成本的选择、或有事项和商业实质等也需要大量运用会计职业判断，这无疑为盈余管理提供了新的空间。

2.会计政策的可选择性和会计准则的时滞性给企业管理当局进行盈余管理带来了便利